回复@书生剑客: 很很高,巴菲特一直对此持保留态度//@书生剑客:回复@远行者:股权激励成本这么高吗,竟然把40亿左右美元的利润给侵蚀没了
在货币经济体系下,现金流是经济社会的根本和内在驱动。
自由现金流是支撑内在价值的唯一要素。
投资盈利的过程,就是买卖差价,而自由现金流折现方法很好地通过自由现金流、利率和时间三者的关系,揭示出了价格变动的核心要素。
现金流是微观,是基本...
会计准则的原因,美股将很多股权激励成本摊销在利润表,导致利润表观常年低估,使得PE高估。显示一家公司盈利能力的是经营现金流,CRM五年OCF增长135%,超过营收增速,质地也在持续提升,按照2025年度125亿自由现金流指引,大跌后的EV/OCF估值已经到了15倍。虽然收入增速在10%左右,但OCF增速高于...
美股季报的“预期游戏”再一次上演。
交易投资者往往喜欢用预期给自己的交易找理由,表达自己“很惊喜”或“很惊吓”,不管是英伟达超预期的大涨和salesforce不达预期的大跌。
价值投资者应该看的是壁垒、趋势和内在价值,在此基础上给予估值。
salesforce的CRM脱胎于ERP,Marc本人也...
回复@儿子他爹: 一米栏还是七米栏的问题//@儿子他爹:回复@远行者:回顾我自己的投资经历,大的收益来自小部分公司,并且还是重仓持有下的结果。医药前一段起时间投了两个公司,是奔着扩圈目的去的,仓位很小,原因是不熟悉,没把握。持股体验不够好,一平一亏出来了。事后看,医药投资是一个高难度...
回复@用户2901915080: 除了做假公司,所有公司皆可价值投资,无非门槛高低而已。//@用户2901915080:回复@远行者:康方不属于传统价值投资,而是塞斯卡拉曼所说的雷管股 行业整体价格现在肯定不能说是高估,下跌空间应该有限,构建组合投资,不知道是不是自己误读。
2024年5月24日,港股创新药公司康方生物因一款药物的临床数据问题,导致股价大幅下跌,投资者议论纷纷,争议不断。
该事件看似偶发,实则是价值投资随时都会面对的选择。
价值投资最重要的是确定性,也就是胜率。在胜率之上再追求赔率。价值投资就是追求胜率上的赔率。
胜率是概率的概...
Meta在社交领域的垄断地位也是无可撼动。看透一家公司真的很难。当一家公司历劫的时候,是否回避确实是一个难题,投资的大难题。起码,输不起的时候,还是要回避。$Meta(META)$
$英伟达(NVDA)$ 英伟达继续用亮眼的一季报,带动了AI产业链的热度。先硬后软,长坡厚雪。$谷歌A(GOOGL)$ $微软(MSFT)$
绩后新高。$应用材料公司(AMAT)$
估值是动态的,周期。
在不惜一切代价的时候,不要成为那个代价。
$应用材料公司(AMAT)$ AI仍热,对抗正酣,业绩应该值得期待。对于科技这个长赛道,有些公司长短皆宜,
回看,逻辑对上了。港股在降低分红税的驱动下走得更疯狂。一次认知的决战胜利。$农业银行(01288)$ $中国移动(00941)$ $建设银行(00939)$
生态型公司在新工具出现的时候,又将是一次飞跃。$谷歌A(GOOGL)$ $微软(MSFT)$ $Salesforce(CRM)$
无论什么流派,只要是正直且纯粹,都值得尊重。
$Unity(U)$ 很多人用的公司未必有护城河,不能涨价的工具只能艰难过活。壁垒是有门槛的。当时也觉得市占率很高觉得不错,现在看,经不起推敲。
第一次坚定地,只买入护城河清晰且强大的公司;
第一次坚定地,合理的价格、清晰的趋势下买入后持有,不因短期下跌而影响持股;
第一次坚定地,不受短期消息或股价上涨而仓促买入。
所有定力的进化,都来自于认知的聚焦。
不是简单的买入持有,但该买什么、该如何持有,这些都需要...
每次看到这一幕,都感觉很难过。
痛失一生知己,孤单不过如此。
美元高利率不可持续,目前应该是降息周期来临前的反复期。