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回复@蛋糕翻翻翻: 1万科23年拿地830亿,经营现金流出3172亿,刚性运营支出是不是2342亿 ---- 刚性支出不能这么算吧,和当年的建设面积有关。好比假设23年建100平是这么多,24年只建50平呢?应该会比减半多谢,但不能和23年一样?//@蛋糕翻翻翻:回复@木叶风飘:你看我文章分析
1万科23年拿地830亿,经营现金流出3172亿,刚性运营支出是不是2342亿
2土地回收是啥意思,贱卖土地还债?
3请看过去三年万科销售历史,二三季度是不是比一季度下滑,基本每个季度都比上个季度下滑?
请好好面对真实的世界。
引用:
2024-04-22 21:16
$房地产(CSI931775)$ $万科A(SZ000002)$
我们以5年后的2029年作为基准。上一篇文章中我们从市场规模的角度来分析5-10年后万科的最终市值,可能是1537亿。本文从净资产的角度来分析万科的最终市值。
地产A净资产为200亿,以20%的高速成长,在2029年的利润将是48亿,以12.5倍市盈率估算,市...

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地产的销售是可以马上下滑,但是支出是不能马上下滑的,除非楼都盖完了,那就结算了,结算多于存货再投入,总资产就会下降。万科的总资产没下滑,所以建设支出是不能停的。所以这就是为什么每年收到3000亿现金,手头有1000亿现金,还可能会现金断裂的原因。