小树说投资

投资心得笔记(96)-年报、一季度报之感

尘归尘、土归土，年报、一季度报走完，A股市场基本就分成了三个阵容。
一是预期差板块（金融、地产、中字头蓝筹、消费、医药等等）；二是顺周期、成长板块(AI产业链、科技制造、消费电子、芯片产业链、通信、互联网、行业软件、信创国产替代等板块)；三就是游走于市场主流以外的迷你盘、ST、绩...

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有意思了，美国gdp一放缓，吃低保的人一增加，房地产一降温，就被美国市场情绪理解为基本面进入衰退期，股市下降。而美国以外的地方把这些看成是降息预期增加，八方点赞，半夜里拼命拉。
国际金融市场，谁掌握了话语权，谁就可以胡说八道，怎么讲都有道理，往左，往右不管哪一边，话都能圆回来...

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这种数据，你说不清楚是不是手工调的花账。
$中芯国际(SH688981)$ $科大讯飞(SZ002230)$ $北方华创(SZ002371)$

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美国一季度GDP和本周吃低保数据出炉了，离岸A50也开始响应了，这应该把明天场子镇住了。
$中芯国际(SH688981)$ $科大讯飞(SZ002230)$ $北方华创(SZ002371)$

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信创板块行业景气度和政策空间现在都有保障了。 大基金三期利好上游设计和设备方，消费电子复苏明显，中游制造2季度业绩有保障了，下游国有设备替代还有待持续的业绩兑现。现在有个时髦的词“牛胆熊心”，就差那一口气了。
$北方华创(SZ002371)$ $科大讯飞(SZ002230)$ $中芯国际(SH688981)$

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水，气已经开始涨价，现在又开始酝酿的电价改革，一下把电力板块和今天的光伏板块打爆了，有通畅的产业链，经济复苏也坐实了，国家稍一发力，这PPI不涨都难了。
国家的大手也不是万能的，之所以之前不动，主要原因还是在于经济没有完全见底，很多行业产能过剩，过热还比较严重，一发力，就像地...

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如果今天组合净值和重仓表现差别不大，没记错的话，今天是2月份绝地反击后，3月份来的第一次4连阳。$中芯国际(SH688981)$ $科大讯飞(SZ002230)$ $北方华创(SZ002371)$

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今天“520”，谁是最靓的仔，不言自明。短期内，科技信创不在风口上，先跟着大部队喝口汤好了。
$中芯国际(SH688981)$ $科大讯飞(SZ002230)$ $北方华创(SZ002371)$

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最近市场最大的变量就是3000亿收储对整体趋势及结构化的资金分流的影响了。$保利发展(SH600048)$ $中国平安(SH601318)$ $万科A(SZ000002)$

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今年N多IPO临门一脚的公司都终止了，一级市场行情可比二级市场惨淡多了。
$北方华创(SZ002371)$ $中芯国际(SH688981)$ $科大讯飞(SZ002230)$

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3000亿收储政策，是对地产、银行、保险板块真金白银的利好，短期热点对市场资金肯定有一定的分流，但春江水暖、水涨船高，对A股整体的支撑作用也会逐步显现出来。
$中国平安(SH601318)$ $万科A(SZ000002)$ $保利发展(SH600048)$

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如果说地产真的被政策盘活了，虽然现在看很难。那么整个房地产行业可能也就是不死，想恢复往日的荣光基本很难。但另一个深陷其中的保险板块，如果说因为此事将现金流盘活了，那爆发力可能会更大，这个值得关注下。
$中国平安(SH601318)$ $中国太保(SH601601)$ $平安银行(SZ000001)$

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强势利好下，地产银行成了最靓的仔，科技信创也就喝口汤了，也就比那些老大难板块稍稍好点。
$中芯国际(SH688981)$ $科大讯飞(SZ002230)$ $北方华创(SZ002371)$

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4月份工业制造业回暖超预期，消费不达预期。
$中芯国际(SH688981)$ $科大讯飞(SZ002230)$ $北方华创(SZ002371)$

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回复@sxch775: 现在连卖出去都是问题了，还想着涨价？压缩负债链条，提高资金流转照样能盘活。这就跟开饭店一样，生意好，不只是靠提高菜价一方面，菜价也不是说想涨就能涨的上的。更重要的是提高翻台率。现在的的政策方向就是在于如何提高翻台率上努力。//@sxch775:回复@小树说投资:不刺激房价，...

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需求总量是在减少的，因此整个市场是在萎缩的，这个在政策面是比较容易看到的。现在的国家政策，考虑的更多的应该是把水搅活，而不是把水烧开。 现在的开发商，要是算上土地价值，那是个个纸面富贵，但算现金，各个是负资产。但水不搅活，开发商山里的土地不能变现，还会一步步的贬值，而债务一步...

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传说中的“收储”。银行负责融资，政府负责托底，降低开发商持续性债务成本。通过房产和资金的加速流转，把房价降价的空间打开，刺激购房需求，逻辑是想制造多方多赢的局面。
“收储”肯定能“应急”，但“收储”政策也会伴随着房产价值的重估，这对未来二十年，三十年，尤其是人口下降大背景...

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最近逻辑比较简单，没有什么路边社鬼扯淡消息，就基本惯性上涨，但上涨也没什么主线，各领风骚，雨露均沾。
$中芯国际(SH688981)$ $科大讯飞(SZ002230)$ $北方华创(SZ002371)$

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今年已过完40%，从国内各项宏观及微观数据及政策落地看，基本上都符合略超预期，基本上没有落后预期的。而从需求关系及价格关系修复看，进出口方面还优于国内部分。
本身目前股市重心已处于个十年为一周期的绝对低点，因此，今年A股保持修复向上的逻辑是确定的，不确定的是修复的速度及高度。<...

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A股上市公司整体年报盈利弱于gdp增速，原因在于中国的gdp统计采取的是生产法，而上市公司盈利，上游看重ppi，下游看重cpi。
$中芯国际(SH688981)$ $科大讯飞(SZ002230)$ $北方华创(SZ002371)$