考拉大叔

基于现金流贴现（DCF）模型的估值速算表（新版）——以贵州茅台为例

一、DCF模型估值速算表
表1中数据是使用DCF模型的两阶段法计算的估值倍数，只要能计算出每股自由现金流，这个倍数就相当于PE倍数，表1中纵轴表示第一阶段（前5年）自由现金流的增长率，横轴表示第二阶段（第6年之后）自由现金流的永续增长率。
表1-两阶段DCF模型的估值速算表（基于动态EP...

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讨厌，银行涨白酒跌，完美对冲 [捂脸] $招商银行(SH600036)$ $贵州茅台(SH600519)$

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回复@乔帮主的武功还行: 不作就不会死 [捂脸] //@乔帮主的武功还行:回复@考拉大叔:牛啊，这是有额度就冲

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$考拉大叔实盘(ZH215137)$ 继续买招行$招商银行(SH600036)$

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回复@嚮陽丛生: 你的分母是用整个金融投资吧，我这里只统计债权投资的部分//@嚮陽丛生:回复@考拉大叔:[已修改]初步按了一下计算器: ac+fvoci 非标占比 21.1%，fvtpl+fvoci 非标占比 8.7%。确实不知道你这27%是如何算出来的。18.9%国金给出的这个数据是和管理层所说20%以内是一...

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回复@嚮陽丛生: 谢谢提醒//@嚮陽丛生:回复@考拉大叔:兴业第三支在官网，咋就没？$兴业银行(SH601166)$

“资本新规”对商业银行的影响——兴业、浦发和邮储银行核充率下降之谜

一、引言
2023年2月18日，银保监会与中国人民银行发布《商业银行资本管理办法（征求意见稿）》，同年11月1日发布了正式稿，并于2024年1月1日正式实施，过渡期1年，以下简称“资本新规”。
金融监管总局在“资本新规”答记者问中表示，将指导商业银行做好“资本新规”实施工作，发挥资本要...

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回复@嚮陽丛生: 非标的数据都是基于财报里的财务附注计算的，你可以自己算下，直接引用别人的数据，没有说服力。至于核销，这里就是单纯看不良生成，能收回多少已经体现在拨备余额中了，没有必要搞的那么复杂。$兴业银行(SH601166)$ $招商银行(SH600036)$//@嚮陽丛生:回复@考拉大叔:有两点可能没考...

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回复@赚钱养国电: 语文不好，我还特意百度了一下叶公好龙 [捂脸] //@赚钱养国电:回复@考拉大叔:兴业的叛徒，叶公好龙的伪价投……

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回复@邢台草帽: 受教了 [献花花] $招商银行(SH600036)$ $兴业银行(SH601166)$//@邢台草帽:回复@考拉大叔:对于银行零售贷款，除了信用成本，还有运营成本，
所以不到3的零售贷款，就算是优质客户，就算是坏账率是百分之0.5，那也就是微利。
规模越大，边际单客户运营成本越低，但是总是有底线...

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回复@静林: 招行一直是这样，让人比较安心//@静林:回复@考拉大叔:招行的数据已经很好了，我原来以为会较难看的，当然有些是降低拨贷比，才会增加利润的。

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回复@邢台草帽: 草帽兄提到的第一点，我是这样看的，招行去推利率不到3%的零售贷款确实对息差会造成负面影响，但招行的整体负债成本只有1.75%，存款成本只有1.63%，只要这类贷款的违约概率足够低，比如核销率能控制在0.5%以内，依然有足够的利润空间，而这恰恰是其他银行所不具备的优势。但关键问...

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回复@风过三月: 银行信贷投放不大可能依赖宏观数据。大概率还是前两个月信贷需求不旺盛，招行只想给信用评级高的客户放贷，但人家没需求。从pmi看，确实前两个月企业处于收缩状态，没有扩张欲望，自然信贷需求较弱，而到3月份pmi处于扩张区间，说明企业经营开始复苏，信贷需求也释放出来了$招商银...

招商银行2024年1季报点评——营收下滑，受制于资产荒

一、生息资产拖累营收
一季度招行利息净收入同比下降了6.15%，进而导致营业收入同比下降了4.65%。
而利息净收入的下降除了净息差的因素外，更多是生息资产增速放缓导致的，一季度招行日均生息资产同比仅增长了5.74%，而去年一季度同比增速为11.31%，去年全年同比增长10.9%。
换一个角...

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回复@UserJing: 没有上限//@UserJing:回复@考拉大叔:上限仓位50？

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回复@ABC_Hugh: 在整理数据//@ABC_Hugh:回复@考拉大叔:求解毒

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回复@一捧老韭菜: 还行吧，正常//@一捧老韭菜:回复@考拉大叔:大叔怎么看？

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$考拉大叔实盘(ZH215137)$ @考拉大叔继续加招行$招商银行(SH600036)$