会计误工人员

43-93美元布油区间的中海油净利润匡算

43-93美元布油区间的海油利润匡算结果如下：93美元时2024年1786亿2025年2090亿；83美元时2024年1588亿2025年1858亿；70美元时2024年1337亿2025年1564亿；63美元时2024年1143亿2025年1340亿；50美元时2024年781亿2025年914亿；40美元时2024年581亿2025年680亿。
计算过程如下：
逻辑推导模...

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回复@会计误工人员: 要不是2019-2025增产95万桶的增加日产量的产能，大概消耗3781亿的现金流，要是都拿去分红不得了。
所以2024年化经营现金流预计=Q1净利润年化1588亿利润+折旧750亿=2338亿，稳产大概需要550亿资本支出，如果选择长期稳产根本不用那么高的勘探费和替代率，稳产时勘探费可以减...

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我再按原文的模式重新预计2024年的利润（2024-05-14日或之前按2024Q1的日利润4.36亿计算，其他按模拟的年化利润的日利润计算，全部按最近多年最低派现率43.8%计算：假设2024-05-15至年末油价93美元，那么2024全年利润1714亿，每股分红CNY1.58； 假设今年剩余时间油价83美元，2024全年利润1590亿每...

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今天中海油H00883下跌2.3%，全天南下资金净流出8亿多，从20.75港元下跌两天差不多就到了19.54港元，我虽然不懂技术，好像60分钟破位放量下跌了？历史新高附近如果是不看好的其实减仓或清仓也是个人的自由选择，选择避免踏空而接受可能的深度回撤也是个人的自由选择。今天有朋友按63美元的油价保守...

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回复@笑哈哈: 天然气占比提升完全没问题，毕竟海油的天然气在美国对半亏时它能对半赚。
实际上天然气桶成本12-20美元每桶左右，天然气占比上升，只要带来成本整体下降，就是一样赚钱的。
美国页岩油气的问题在于桶成本最近两三年综合成本没怎么下降但NGL和天然气产量野蛮增长而进一步摧毁...

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2024Q1的业绩已经让石油行业的业绩出现了巨大分化:
表现为美国页岩油气公司的也许全面拉胯，而海油桶利润的上台阶式提升。
1)美国页岩油气公司的49%产量的NGL和天然气在美国本地由于严重供过于求导致烂价，天然气亏损对半卖不到10美元每桶，严重拉低了他们的综合售价;
2)远远更高的油...

油气第一梯队的美孚给先锋定多少估值？

油气第一梯队的美孚给先锋定多少估值？
先锋自然资源，美国二叠纪的科代表，从储量品质到效益，是美国页岩油气的天花板和科代表，全部产能集中在美国最优质的二叠纪产区，跟EOG一起是最有效益的页岩油业绩天花板双雄。
油气世界的第一梯队队长美孚给先锋定多少估值？645亿美元。美政...

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关于中海油H的估值参考纬度是非常多的，实际上当然我们都不妨考虑一下各种模型并跟同行欧美油气同行的估值比:
1.静态和1-3-5-8年动态市盈率
2.静态和1-3-5-8年动态市净率
3.静态和动态1-3-5-8年DCF和PV10
4.(动态未来10年自由现金流+净现金)/市值
5.静态和动态1-3-5-8年股息率...

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回复@丹_峰: 大家连网购几十百把块的商品都货比三家，查阅各种价格和参数性价，有时不知不觉多花了10分钟……
如果投资跟网购甄别对等的认真程度，投资几十万上百万时，是不是应该要10000倍的时间去甄别？也就是1000小时去研究某些股票。
其实，我的回答是的。不然你真的可能不太知道自己...

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回复@joudan: 是的。首先是我自己的爱好，兴趣的自我驱动，写文章表达出来需要大概的想法具体化，数据化，于是有更高的准确性要求，在写文章中搜查资料，检验信息，整理逻辑和信息过程中变成自己的认知的过程。
所以不断写文章就是不断变成自己认知体验一部分的过程。
另外，写出来，有过...

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五周年了，非常有幸能在五年前的今天注册了雪球，对我来说是超级信息量平台，遇到各路朋友的交流，让我的信息量指数增长，极度拓宽了我的信息面，认知面，我也不敢想象5年前的自己的极其狭窄的认知……
我不敢投没有利润兑现，现金流兑现，派现率兑现的，低负债率，持续竞争力优势，增长或至少...

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data mania 牛皮 佩服 最崇高的敬意

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回复@夏葵94: 如果是长期的预期和状况就比较明朗，毕竟未来几年都产量有百分之几十的优质增量，遇到类似今天这种油价业绩不错，而且那时资本支出大概率下降不少，自由现金流大增，股息率提升。所以时间久了才有更高的安全性。所以长期我个人非常看好，对比欧美估值不到他们一半，也比两桶油明显低...

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猫哥在中海油吧里拿几个简易的数据表达逻辑，被一群杠精怼爆了，你看，只要你的数据不够细致全面逻辑滴水不漏，杠精就能按更模糊的偏见报复性来怼你……毕竟之前一些其他数据逻辑贴包括我的帖子就没有杠精敢前来怼我们，杠精们之前在我们的数据和逻辑洪流中完全没有立足之地，都压抑太久都快抑郁症...

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回复@会计误工人员: 市场高亢之时我说一下自己的理解:
经过这几年的高股息率修复那些缺乏成长的甚至鼎峰利润保不住的，未来股息率已经随着股价上涨而透支了，尤其是目前不低估而且业绩可能下降的。
只有今天静态看依然不怎么高估的，而且未来成长幅度不少的，或许才具备更大概率守住今天的...

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再优质低估的公司也需要时间去消化对它的认知和资金真空。
再优质低估更高性价比也不意味着就会涨幅领先，偶尔它的估值修复可能滞后几年，正如2022年1月份美孚和雪佛龙的股价突破怡情前的2019年末股价时，海油的业绩2021年新高时，2022年1月末股价比2019年末的12.96港元下跌28%，直到2023-12-3...

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回复@薪者: 的确，北美的资产类似页岩油就是低效资产，加拿大油砂这几年整改后产量增长应该有一定的好转，年会业绩说明会上周总说2023年的加拿大油砂效益达到历史最好的水平也排名加拿大油砂同行的前列……但估计回报率也一般，另外还有一些海外资产暂时没有开发或建设中，所以这类光有资产但暂时0...

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回复@czy710: 石油的综合效益同时取决于实现售价和成本。
圭亚那超低的成本，超低的税率(跟美国媲美)，但大概是全球最高的单位桶油气实现收入(几乎都是石油为主，而且综合实现售价超布伦特油价，这也是圭亚那大概是目前全球最高桶利润的区域。
对比中海油的综合实现油价(石油和天然气)大概...

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回复@theoneonly: 非常优秀
远超设计产能，21世纪截止目前最惊艳的发现不虚此名，超厚巨型优质油层，而且潜力大，是我认知范围的全球最高桶油净利润了，类似沙特阿美的等虽然开采成本低但他们国家严重依赖石油所以刚性的极高税费率让他们的桶油净利润率其实甚至低于近年的中海...

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西方石油2024Q1上游利润总额12.38亿美元VS023Q1 的16.40亿下降24% VS 中国海洋石油2024Q1净利润上升24%到了历史最高单季利润。
2024Q1中海油的桶油净利润31美元VS西方石油上游桶利润只有大概6.8美元桶油净利润VS美孚16美元桶油净利润。
再直观一些的对比，中海油2024Q1是1.8亿桶的产量带来...

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回复@3cm韭菜: 这样呀
那不是浪费时间？
希望这次不一样吧，怎么说呢？以前有增产使命需要预留现金预备不利条件也有足够现金进行扩张，现在的现金足够完成明年最后一年的七年增产行动使命了。而且2012-2023是美国页岩油的高光时刻，美国的石油产量不断上升，干扰了未来油价预...