Kevin求真投资

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Buy good companies 买好公司
Don’t overpay 价格别太高
Do nothing 什么都不做

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回复@不明真相的群众: 看到方丈提到的这个人，我不禁想起了自己曾经的一段经历。
很多年前，我曾被之前的公司派往新疆阜康市出差。那时，我所在的公司主要从事设备销售。由于客户资金紧张，他们用几套房子来抵债。公司委托我们去了那几套抵债房所在的小区看看。
这个小区非常陈旧，尽管年...

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数据都是人经营的结果，与之前沙总分享的这些年管理层的努力相匹配。

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$羚锐制药(SH600285)$
过去十年，羚锐制药各方面数据得到了提升，确确实实实现了高质量发展。
十年间：
营收从6.87亿提升至33.11亿
利润从1.05亿提升至5.68亿
毛利从57%提升至73%
ROE/ROIC从12.8%/9.22%提升至21%/19%。
自由现金流从-2.03提升至6.96
这一阶段估...

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回复@yuanfuxiansheng: 他的核心投资逻辑，就是我主页置顶的那三句话，在每年的投资者信中都他会反复强调，而且也是据此执行的。//@yuanfuxiansheng:回复@forcode:他的观点基本上我也赞成，而且我认为他的投资也不是有什么投资新意，他对于银行保险股投资的不认同，这一点我不认同。如果看ro...

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Terry smith近期采访

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非常好的观点，这么看澳门博彩确实是有天花板的。 但是忽视了一点，就是人口变化，截止至2021年，澳门68.66万人，而2011年的时候人口则是57.1万人。 10年间人口增加了20%，增加的人口会影响到人均GDP的计算基数。

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盘了一下我12支持仓个股里面，地惨相关的票有3支，占比还挺高： 物业：融创服务 白电：美的集团 建材：北新建材 没有直接相关的地产开发公司。

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铁打的东哥，流水的兄弟

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利好$羚锐制药(SH600285)$

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回复@流浪行星: 卧槽，去年底还短期买过$康方生物(09926)$ ,小赚了点就撤了，太刺激了。//@流浪行星:回复@Kevin求真投资:创新药，确实不在能力范围之内。上一轮行情的感悟

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回复@卡爾妹: 我看了一下HK旅游发展局的数据，今年HK的海内外游客数据恢复不错，卡妹在HK有感受吗？
查看图片//@卡爾妹:回复@Kevin求真投资:营收貌似比想像中稳，如果整个市场看可能是下降，但地区跟地区之间的差异可以很...

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回复@yuanfuxiansheng: 最近看香港的商业地产，不少价格确实很便宜，但是基本上都从疫情前就开始跌了，转折点在HK发生的那些事。
感觉从根本上来讲，这几年就是一个HK商业地产重新定价的过程。心里不是很确定这个重估过程是否完成了，我觉得应该差不多了。//@yuanfuxiansheng:回复@Kevin求真投...

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回复@yuanfuxiansheng: //@yuanfuxiansheng:回复@Kevin求真投资:就是他这两三年他的新的收购，新建的项目和投资，其他没有什么变化资产，负债率上升了。

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$唯品会(VIPS)$
能够落地吗？
“2025 年我们计划在全权股票回购和股息分配中，承诺不低于24 年 non-gaap 归母净利润的 75%，这表明我们决心并坚持以长期稳定一致的方式向股东回报价值。”

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昨天看还只有2.9分，这么快就上来了。

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回复@Slow-horse: 不太了解这家公司哈，明天看一下，谢谢推荐。//@Slow-horse:回复@Kevin求真投资:诺力股份我比kevin哥早几天清仓的。之前的上涨完全是抱上出海的热潮。
这个股票最大的风险除了老丁年纪大，还有就是在大规模扩张的时候，连续几年都举债大比例分红，这种管理做法让人非常不放心...

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感谢分享，能够看出羚锐管理层是坚持长期主义的，也重视公司的资本使用效率，这点让人放心。

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确实不太行，尤其是回购比较让人失望，不过股价也确实便宜。

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回复@闪电考拉: 让我想到了美的和格力。//@闪电考拉:回复@曹文景:总的股东回报上，百事最近20多年跑赢了可口可乐大概一倍，这主要是百事的业务更加多元化，除了饮料还有零食业务，总体利润增长高于可口可乐。
体现在财务上，就是百事的资本支出高于可口可乐(用于拓展新业务)，可口可乐可能是受...

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回复@曼巴投资: 没有夹道欢迎的底部//@曼巴投资:回复@碧服-社区直播龙头:记住没有“夹道欢迎”的底部