Kevin求真投资

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Buy good companies 买好公司
Don’t overpay 价格别太高
Do nothing 什么都不做

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回复@爱吃南瓜李子的香瓜: 这种监控的意义在哪呢？防止泄密？满足控制欲？还是其他什么？//@爱吃南瓜李子的香瓜:回复@曹文景:大厂都这样。最好搞两台机器，工作和私人分开。

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回复@沙金2018: 膏药对于羚锐是决定生死，对于同仁堂则是影响不大。 羚锐一定是倾尽公司资源做好这块。//@沙金2018:回复@十四年都不挣钱:嗯！ 巴菲特说宁愿和大灰熊摔跤，也不愿开一家家俱城与内布拉斯家俱城竞争，就是这个意思。

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早盘看到融服涨得太多，没有去追。把分红加到了美的集团。
结果后面融服跌下来了，看了下好像是因为融地债务展期的事情。
融地现在越困难，未来融服的分红会越多，地产产业链好资产不多，物业估值还是便宜的。这也是为什么最近有物业公司做回购或者私有化了，都看到自己的价值被低估了。

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$融创服务(01516)$
融创服务分红到账，扣了20%的税。
后面大概率还会有一次特别派息，期待。

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回复@MA200: 嗯嗯，最后能守住，确实非常难得了。//@MA200:回复@Kevin求真投资:这种方法不加上股权思维，不悟最后守不住吧。

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Mark，非央企烟蒂一定要戒掉

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回复@我愚人: 鲁西和胶东的生活习惯差异还是很大的。我从小在胶东生活，但是一直到30岁左右在鲁西出差，才第一次吃煎饼卷大葱。才知道那个煎饼居然那么硬。//@我愚人:回复@ryanhsa:你这个说法有点意思了，姜子牙的齐国和周公旦的鲁国，山东内部还有分别？

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回复@Kevin求真投资: 考虑了一下，这些商业地产公司，还是只有博弈价值。主要是两个变量：
一个是HK经济的复苏，能否带动商业物业的估值重构。
另一个就是美联储降息，带动财务成本下降。
现在还看不清楚，但是估值又打到极限了。让人纠结。//@Kevin求真投资:回复@于见专栏:我想到最近...

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回复@Kevin求真投资: 刚才又翻了一下，巴菲特在1995年的股东信里面又提到了一些逻辑。巴菲特还是看人，人不行他不会考虑盖可。
“1970年代初期，在大卫退休后不久，继任的管理阶层犯了一连串严重的错误，他们低估了保险理赔的成本，使得公司对外销售保单的订价过低，此举导致公司几乎面临倒闭...

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回复@德隆专家: 我印象中，巴菲特每年都在股东信里强调保单质量的问题。宁可少赚点，也不要去激进的发展业务，顺其自然。 等行业周期低谷，其他公司撑不住的时候，份额自然而然就到伯克希尔手里了。//@德隆专家:回复@Kevin求真投资:保险是个烂生意，只不过在老巴手里化腐朽为神奇了。

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回复@曹文景: 没有一定会赢吧，70年代盖可差点破产。
看巴菲特在过去的股东信里面关于保险业反复提到两点：
一个是优秀的管理层，另一个就是保单质量，管理层和保单质量相辅相成。
巴菲特在上世纪末控股盖可保险之后，才实现了对于盖可管理层和保单质量的彻底把控。//@曹文景:回复@C4C...

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感谢分享，巴菲特21岁时候的认知，领先太多了。

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我倒是下手了，没拿住。

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我想到最近正在看的港股的一些商业地产公司。
如果他们拿着手里的核心资产，不去做扩张，降低负债，每年保持合理的ROE和自由现金流，回馈给股东，那么对股东来讲可能是一件更好的事情。
但是大部分公司都想建功立业，根本停不下来。甚至在加息周期不断拿地，不断增加负债率。拉长时间来看...

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学习

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感觉谦老师的文风大变，没有那么啰嗦了。 欢迎入坑口子窖

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$震安科技(SZ300767)$
三年前号称是防震界的小雨虹，看这三年的走势，确实跟雨虹差不多。

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药品线上线下价格差的太大了，之前之所以没敢拿住药店股，也是这个原因。 一方面受到互联网冲击。另一方面有受到价格管制的风险。 毕竟涉及到了民生。

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回复@极端点买美股宽基: 最近听了一份周大生最新的投资者交流。管理层也表示这个问题确实挺严重，前期进价上涨，刺激起消费者的黄金消费欲。但是现在价格涨得太高，反而对消费行为产生了反噬，消费者的消费行为更谨慎了。
看来黄金饰品股有的磨了。//@极端点买美股宽基:回复@流浪行星:金价越涨...