馍馍君

黄金占我持仓的28.8%

黄金占28.8% + 纳斯达克100占16.2%和标普500占8% + 中国和美国的红利型企业占47%(长江电力+国投电力+伯克希尔B+老凤祥B+粤高速B+美的集团+招港B+一致B+30年期国债ETF)
· 买入黄金就是在买入美国和中国政府宏观杠杆率抬升和财政赤字恶化(AI的兴起会改善这种恶化)。中国的杠杆率恶化最终会通过...

买了一些华鲁恒升

日本和德国的优势产业中有机械和化工，中国也类似，再加上中国是个处于产业链中下游的生产型国家，那么买中国化工股没啥问题。
按照全球滞胀，主要国家债务和赤字扩张，且日渐敌对的大型国家并不容忍通涨的逻辑，则油价可能长期稳定在75-85美元桶，那么油价和整个PPI可能持续横盘或者长期一丝...

讨论

石油

美国债务是可控的(测算如下)

结论：只要稍微控制债务增速，容忍通胀，保证实际GDP（生产率）增长，再把时间拉长，政府的债务就能控制住。代价是美债（尤其是长久期美债）没人买，其价格会一直跌，亚洲的央行会把这部分需求转向黄金，但美元的储备货币地位相对于（除黄金外的）其他货币依旧坚挺。所以，黄金在T1-T8这个时间阶段...

讨论

关于AI上下游投资，没有看到什么放缓的迹象，美国科技股继续拿着

假设买点儿理想汽车

理想汽车优点
1. 工业制造是中国强项，中国汽车企业成本低，效率高(中国车企供应链比较优势明显)
2. 理想汽车卖的是豪车，毛利高(不多见的做豪车做起来的新势力，应该有些本事吧)
3. 理想汽车的产品矩阵并不完整，推出其他车型，存在有"潜在的第二增长曲线"
4. 其他汽车企...

AI的商业模式思考(2)

从移动机器人，到复合机器人，到具身智能
文章来源:网页链接 (移动机器人)
文章来源:网页链接 (复合机器人)，移动机器人的升级版，它已经有了眼睛 + 大脑(很笨) + 小脑 +手臂+ 轮子，等到植入CHATGPT...

AI与生产率(高盛)

文章来源:网页链接
AI的成熟意味着: 原材料国~生产国~消费国循环中，生产国的意义大幅度削弱，(消费国的"链主"企业会把产能端迁回本国，因为AI会把劳动力成本大幅度降低)，后续再也不会有"东亚奇迹"型国家出现
在AI得到广泛应...

讨论

这个图，还没时间去弄明白，放这儿当一个未完成的任务好了

通涨率在3%-8%之间，你会做什么选择？

2024年4月26日电 摩根大通CEO杰米·戴蒙周二在纽约经济俱乐部发表演讲时称，随着美国经济回到...

讨论

感谢楼主的分享，果然投科技/成长，根本不需要什么花活儿，就投市值大/ROE高/烧钱凶狠/有诚信/霸权国家的科技指数ETF//@奇点那瞬间: 1981年，第一个商业化鼠标诞生。
1981年，第一代图形操作交换系统诞生，Xerox的Alto和Star。
1983和1984年，乔帮主偷师，推出了Apple Lisa和Apple Macinto...

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石油生产企业仅是朴素的高股息股票，并不能视为持有成本为零的看涨期权
的确，石油生产行业的需求曲线和供给曲线都很平缓，且库存在低位，的确，只要出现"冲击生产端的大事件"，石油生产企业的股票会再次大涨。
但这里有个核心变量，就是影响地缘政治的大型国家不再是70-85年代的...

AI的商业模式思考(1)

关于AI的商业模式，文章来源网页链接
结论1: B端的应用越来越多的会以一种像搭积木一样，用开源的模型结合企业自己的数据，把企业自己的应用搭起来的一个过程
结论2 : AI 的商业模式其实是从(面向 细分的工业+小规模+定制+高投入/低回报) 的TOB ...

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社融下来了，等等看下个月的PMI，PPI，还有工业企业营收，利润，库存当月同比数据。如果社融下来了，经济向上走，那真就是高质量发展了，时间拉长宏观杠杆率说不定还真能稳住。

老凤祥分析

按中国2023年GDP126万亿人民币，其中居民消费占38%(约47.8万亿)。假设10年后2033年GDP161万亿人民币(按2.5%的复合增速)，再假设居民消费占55%(约88.5万亿)，则10年消费的复合增速6.35%，且珠宝首饰的增速必然高于这个。结论: 复合增速7%，年分红7%，竞争格局稳定，现金流优秀的公司。买入后必然大...

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$老凤祥B(SH900905)$ $老凤祥(SH600612)$ 这笔投资我算错了一些事
假设1. 金价长期看长期上涨的
假设2. 人均收入中位数/黄金价是长期下跌的
结论1.这种情况下，老百姓会缓慢避开黄金首饰，而会直接买金条( ps: 2024年一季度，金条销售吨位同比增26%，而黄金首饰销售吨位同比降3%)
...

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投资果然还是得辩证的看，看看反方观点，如果美国政府真的乐意，他们也是能够控制的住债务和赤字的
这么看，投资黄金的逻辑就不那么硬了，毕竟这种投资是站到了唯一超级大国的对立面，而巴菲特说过"没人能通过做空美国赚钱"，祖师爷的话一定要听进去的，毕竟做投资的最重的一件事就是&...

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买入一定要盯着"存量，不增长，滞胀，债务"去买入。除了电力，其它增量的逻辑不去考虑

我对黄金价格的担忧(草稿)

黄金价格的驱动因素最核心的有两条:"实际利率和美元的信用"，哪怕是央行的黄金储备也是基于上述两条，但是"储备货币的份额"牵扯宏大的叙事，故单这一项不作讨论。
利率是有底的(美元不可负利率，FED基准利率降到0%为极限)，但债务和财政赤字是没有顶的(理论上可以一直增加)，...

讨论

US和CN的赤字率，宏观杠杆率，利息支出

讨论

标普500的历史PE和股息率