我就发现很多买了地产股的人，其中大部分人都喜欢把头埋在沙子里，对行业经营面定性能力不足，对价值理解更是犯了教条主义错误。
要不说，还要巴哥一个不买地产股的局外人来分析，我真是咸吃萝卜瞎操心。
老粉们都知道，3年前我就提出八不买行业，其中首当其冲的就是地产股。
接下来简单谈一下当前的万科，万科别看去年账面利润还有123亿，我说过，这只是会计数字罢了，他现在有利润也没有现金流，你就当他是赚假钱就行了。
真正考验万科的是今年一季度，一季度他发生了很多事情，包括销售下滑，归还借款，到时候你们就会发现，万科现金头寸会更加枯竭，今年万科极大可能出现亏损。
谈到未来，对于地产公司来说关键是销售，现在销售是每况愈下，村里对此好像并不着急，那么短期内销售很难好起来，其结果可能就像前几位一样，拖着拖着，突然销售断崖式下滑，这么高的负债，天神下凡都救不活了，所以救万科要马上行动，1年后再救地产已经和万科没有关系了，因为那个时候他已经断气了，失去了自理能力了。
说到底，地产行业商业模式不好，在销售端限制价格，成本又无法控制，还经常哄抬成本，同时还需要大量的杠杆，这种生意风险很大，需要管理层持续保持聪明，不像水电行业，只需要聪明一次就行了。
$万科A(SZ000002)$ $保利发展(SH600048)$ $金地集团(SH600383)$