金拨鼠

选股六条备忘录

一、好行业，大方向要正确
在人口老龄化背景下，老年人医药，是好行业。房地产，不是好行业。
在中西博弈背景下，内循环的食品饮料，是好行业。依赖外国市场的高科技、CRO，不是好行业。
行业存在景气周期，尽量回避过热阶段和下行阶段，在谷底、上行阶段“戴维斯双击”。
二、垄...

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看各大板块，消费类疲软，房地产继续寻底，但是经济其他组成部分还有很多，翻倍的板块潜力也有很多。比如：
1.科技创新，科技板块业绩低点
2.投资基建，上马一些大工程，大招不就来了
3.出口外贸，中国制造，以旧换新，很有潜力
4.金融，估值大洼地，至少可以修复
5.资源商品...

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不要怀疑我们资本的实力和炒作能力，不要怀疑未来的致富机会。
2007年，所有股票涨10倍。
2015年，新兴产业股票涨10倍。
2017年，楼市涨200%，带着1：3杠杆，首付赚9倍。
2021年，白酒医药等消费板块涨10倍。
下一轮财富机会还是10倍，极大概率在股市，具体板块边走边看。

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银行板块几个月来普涨25%，炒作思路好像没有变。
市场主体买入，不是基于竞争力、会计报表是否诚实、潜在风险等等，而是普涨。

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利息净收入+中间收入–主要的费用 为什么不好评估呢

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最近的行情看点不大，什么都做不了，估计还要磨叽一段时间。
如果因为偶然因素，跌倒3000点以下可以调一调。
股市趋势虽然反转，但存在消费不振，居民资产负债表衰退等不利因素。期待可以有，但太高的期待不利于心理健康。

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回复@温柔的存钱小巫师: 前一代人成功的经验，就是你接盘的经验~
听从既得利益者的劝导，永远是接盘的角色，这个很容易理解吧。//@温柔的存钱小巫师:回复@金拨鼠:多年前听了这话的人，现在都在躺着数钱，你不要拿人家几年前的观点来对照现在的市场，市场给过你赚钱的机会，没抓住而已，当年买...

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回复@xuyk_: 从选股的标准、投资初衷看，确实是对的，我非常同意。
实践比较难一些，如果功力不够、机械化学习，真的一年就全仓打1个孔。容易在成功之前，造成较大的损失。//@xuyk_:回复@金拨鼠:巴菲特买进一只股票（除了极少数打算做套利的股票），是基于长期持有，就像他说的“买股票，你得...

对本轮房地产周期观点

我认为本轮地产周期，远好于日本1991，稍弱于美国2008。主要有以下几点：
1、需要更多的人。和日本差不多，不如美国的人口结构和移民。
2、需要更多的人愿意贷款，等于产业前景更好，收入更多。远好于日本，稍弱于美国2008年后互联网等产业的竞争力。
3、宽松环境。远好于1929美国、日...

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我们经常会听到一些话洗脑甚广，比如：
1、安心打工升职加薪，不要总想着投资发财。
2、买房是刚需，未来通胀，房价还会涨。
3、100万全仓一个股票就够了，30倍市盈率并不高。
这些就像类似樊纲、张雪峰、胡锡进，看上去苦口婆心为你考虑，实则为某些人代言。
各位只需要逆向...

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本文揭示了“打孔卡”的最大错误理解。
永恒持股、20个打孔卡是“走出来的”，不是一开始就看准20个再买。因为投资是动态的，提前很难看准，重仓错了一个就是毁灭性打击。 穷查理宝典中的20个打孔卡，有一点事后诸葛亮的意思。
类似于买下一批高中明星球员，不断的实践和调整，最终选出了...

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非常好！
投资公司可以看出，巴菲特选择好公司的标准，不是20个打孔卡，各行各业都可以，只要业绩增长、现金流折现合适。
“烟蒂式”投资，指的是利润不再增长，盈亏线附近徘徊，竞争不断加剧的业务。（比如伯克希尔纺织业务、水牛城报纸、鞋业等）这类业务清算价值几乎为零。

一线城市发展路线图

来到一线城市的人们，必须面对诸多取舍。权力、金钱、时间、居住、学区，谁不想全要？全要的前提是，3000万家底。作为大多数分母，我们来看下表：
有在一线城市发展想法的人，80%是小镇做题家和北漂追梦人。出生点位：外地白领。此时开始道路选择：
1、白领——考公路线。考公上岸、曲线借...

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生育率下跌至0.6，楼市红利已经被下面几种优势吃干抹净：
1、本地人对外地人的优势，小镇做题家多花几百万。
2、上一代对下一代的优势，年轻人多花几百万。
3、不用金融与需要金融的优势，首付不够负债几百万。
股市相对好很多，还有不少低估的资产。$招商银行(SH600036)$ $保利发...

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看到一篇文章讲美日航母战略，打了4场，日本3场占优，但中途岛一战损失了3艘航母。
这就好比，4轮行情中，3轮赚了10%，但有1轮亏了50%。资产从100涨到130，再从130一次跌回65。
战略家从来不怕小的战术层面失误，最害怕一次致命错误。
一个人总资产100万，在正常情况下，单笔决策能力...

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有感于牧原股份回复深交所：
财务会计很有趣，很多问题就是“薛定谔的猫”，处于两可之间。
比如现金流紧张，赚钱了就没问题，不赚钱就是大问题。
比如固定资产比较高，没证据就没问题，有证据就是问题。
没有实锤的事，你问你的，我答我的。
作为上市公司、审计事务所，甚至...

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回复@姓什名谁: 绝对估值法，就是自由现金流折现。
绝对估值最重要是预测现金流和增长率。多给一点PE，是因为包含学区、户口等潜在收益。而股票不包括这些。//@姓什名谁:回复@金拨鼠:合理租售比30倍 这个合理便是相对的，不存在绝对，即便采用无风险收益率做比较也是相对估值，人类的大部分概...

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回复@为老婆买包而炒股: 1、增加负债，买入资产，资产负债表两边同时增加。如果能赚钱，所有者权益也增加（利润表的利润，就是所有者权益里未分配利润的解释）。
2、如果能找到高收益率的资产，可以增加负债率解决问题。但是15%首付，去搞50PE以上的房子，肯定不行。//@为老婆买包而炒股:回复@...

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回复@老用户8338905916: 因为现在经济问题的焦点，就是中产的资产负债表衰退。 不是我算计中产，是力量博弈的结果，经济社会的规律 。我的目标是拯救还能拯救的中产//@老用户8338905916:回复@金拨鼠:中产没有得罪你啊，干嘛总是算计中产啊

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刘强东再次拉低互联网下限：榨不出汁来的，不是我兄弟，你是路人。
这形势，让人怎么投资呢？。。。股民也降低一点预期吧
$京东集团-SW(09618)$

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我认为牛市刻不容缓，但也只是我认为。
资产负债表衰退，只能用资产大幅增值来弥补，利润表项目没有用！消费券、降低利率、15%再加杠杆都没用。
目前多数中产，处于“鸵鸟战术”阶段，不闻不问，这个时候拉一波牛市，接着奏乐接着舞，能有用。
再过半年，中产从“鸵鸟战术”到产生实质...