许舒

讨论

简评几句4月宏观数据：工增远强于社零。身在一个工业生产强国而不是居民消费强国，你几乎可以永远相信这里的实物生产流量增速。但绝大多数人，特别是股票市场上的人，仿佛跟上游实物资源和中游出口制造有仇似的。不论真实世界的生产数据到底是好是坏、景气度是高是低，首先就是一顶“周期股”的大...

讨论

回复@炉火纯青jns: 金融数据那么差，何必还要往债务驱动经济增长的老思路上面去选股？央行、财政已反复强调经济结构正在发生根本性的转型，去金融化、脱虚向实是很明显的大趋势。我也建议你尽早摒弃金融地产情结，转而拥抱实体经济，配置上游实物资产，做多出口制造。$恒生指数(HKHSI)$ $沪深300(S...

讨论

今天开盘我先把$中国海洋石油(00883)$ 周一减掉的少量仓位补回来。上周末原油空头又在造谣伊拉克和哈萨克斯坦将要在OPEC于6月初召开的部长会议上反对延长减产，甚至还要增产。这个谣言先后都遭到了两国发言人的否定，OPEC+的团结性仍能维持。与此同时，北美驾驶旺季和航空旅游旺季即将开启，每年6~...

讨论

回复@好点的好的: 你的资金量有多大？至少5年尺度以上的年化收益率是多少？开口就叫别人“中小投资人，擦亮你的眼睛！”，口气挺大嘛！我时常讲的一句话就是：一个人的发言很容易就暴露出他的认知水平和所处层次，我看你的这段漏洞百出的发言，似乎根本匹配不上你这么大口气地说话嘛//@好点...

2024年4月M1同比转负后的应对方案

前文：
初步判断
正文：
第一，宏观入门三因子
4月金融数据虽然寄了，但实体数据还不错。做投资不是盲人摸象，哪有单凭一个指标就忽然满仓、忽然清仓的道理？尤其是对于宏观数据来说，本来就颗粒度很粗、马赛克很大。当你摸到了一条象...

讨论

回复@Frank_co_LTD: 初步判断：第一是4月从来都是金融数据的淡季，贷款、存款各项数据一般都会走弱，我去年于4、7、8等淡季月份也连续写过多篇月度金融统计数据的长篇备忘录，对每一个统计科目都做过了详细解读，感兴趣的话可以搜一下去年的帖子。
第二是4月贷款投放增速停滞，派生的广义存款M...

讨论

回复@我爱羽球爱投资: 哈哈！昨天是有国外交易商利用制裁俄铝的规则漏洞，卡准时间点进行巨量的入库出库操作从中牟利，具体细节我也懒得弄清楚了。总之昨天就是一次性的事件，是单个交易日的库存数据异常，并不代表海外电解铝行业的产量供给突然暴增、或者需求突然坍塌。
另外，中国才是全球第...

讨论

回复@灬寒江天外丶: 我感觉你应该是一位有一定金融投资基础知识的网友，所以我详细回复一下：我认为10 Yr国债当前的合理中枢应该在3%附近，对应6%的名义GDP增速，其中由5%的实际GDP和1%的平减共同构成。5%的实际GDP增速本来就已经实现了，甚至是略超预期的，然后区区1%的价格平减真的就让你觉得那...

讨论

回复@灬寒江天外丶: 有没有一种可能，这些农村金融机构们对于未来国内名义GDP增速的判断是错的？对于今后长期国债即将大量新增发行供应故意装聋作哑？对于自身资金成本和资产端收益率倒挂的巨大风险视而不见？而有没有另一种可能，央行总行的技术官僚们才是真正更懂金融的？到时候如果又捅出了大篓...

讨论

看笑了今天收盘后我一直在等央行发布4月份的金融统计数据，如果备受诟病、自从去年来一直被空头们当作最大把柄的M1同比读数能够脱离历史最低区间的话，比如能从1%修复至2%的话，那么就又是宏观货币层面的新增重大利好。但是我等了半天没等到4月份金融统计数据，只等到了一季度货币政策执行报...

讨论

回复@账房先生KC: 客运明显不如货运，价格管制明显不如价格自由定价，以下是我的思考，希望对你有所帮助：$中国外运(00598)$ 查看图片//@账房先生KC:回复@许舒:原帖已删除

讨论

回复@童小童tonyigy: 股价从来都是不合理的啊！过去几年各行各业的垄断寡头们在港股以破产清算的估值报价就是合理的吗？今年稍微涨了一些，大部分股票距离10倍市盈率还差得很远，而10倍PE只不过是其他任何一个稍微像样一点市场的历史大底估值罢了。像我这种做微观财务和宏观基本面分析的人，认为市...

讨论

回复@丹big: 理论上比香港人和外国人多收一分钱的红利税就是不合理的。现在的人们又不傻，到底是哪个国家的政策最歧视普通中国人，越来越多的人会慢慢开始思考，慢慢开始醒悟。在引发了广泛不满，甚至危及到赌场老板们的佣金收入之后，改进、纠偏的力量就会逐步形成，推动整个资本市场、乃至整个社...

讨论

对2024年再次传出港股通红利税减免消息的评论：
昨天是Bloomberg在传这个小作文，我没当回事，呵呵一笑。今早中金居然也在放出这个风声，这就让我不由地又开始信它三分了。此事如果成真，就可以直接看好AH溢价指数快速收敛至100%的平价水平了，我丝毫不介意今年就把未来好几年的钱提前先赚到手...

讨论

回复@许舒: 话音未落，4月份的出口数据就已经公布了，果然是2900多亿美元/月，环比、单月同比、1~4月累计同比已经全部由负转正。去年3月的出口美元值高达3100亿，像是一座孤峰。接下来几个月基数将快速走低，这将更有利于今年接下来的出口同比读数的表现。我知道很多人也就看个同比百分比增减而已...

讨论

回复@辰辰嘉: $中国外运(00598)$ 外运一半的利润都是由与德国DHL合资的联营公司——中外运敦豪贡献的，这是国际航空时效快件的生意，这个业务的利润率、成长性不是区区的集装箱海运能够相比的。很多人至今还没意识到敦豪的存在，所以我今天继续推一推曾经写过的中国外运投资备忘录合集：网页链接

讨论

$中国外运(00598)$ 进入4月以来，欧线集运莫不是疯了？看样子期货市场有很多人跟我一样，强烈看好今年的中国出口外贸进入新一轮上升周期，以及全球制造业和国际贸易很可能实现一个良好的复苏。只有股票市场这里，一年到头A来A去，A去A来，5、6倍市盈率的出口外贸关键环节垄断寡头，季度财报...

讨论

回复@末将萌兰申请出战: 可能是有一些资金相当看好今年二、三季度的广义财政扩张吧。今年一季度的财政支出其实非常克制，接下来二、三季度国债、专项债的发行将逐步提速，通过成千上万的基建项目对宏观固投数据形成支撑。铁路基建固投就是其中的典型，映射到二级市场上来的话，炒财政扩张就是炒铁...

讨论

回复@老牛买菜: 通号的业绩和C端消费高铁购票关系不大，建议你关注铁路总局官网每月披露的“全国铁路固定资产投资完成额”，统计局每月中旬披露的固定资产投资数据中的“铁路运输业”，以及统计局每月下旬披露的工业企业营收和利润数据中的“交运设备”行业细分数据。目前铁路基建、铁路设备的行业...

讨论

回复@枫叶教育sb小股东: 跟随减仓就行，建议你也把股票仓位控制在80%以内，和他大致保持一致。//@枫叶教育sb小股东:回复@许舒:按您之前的分析，这应该是一个让人不愉快的信号吧？