歇斯底里的帅

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回复@辛勤的老农: 市场主要还是在博弈弹性，而博弈弹性就是从别人口袋里掏钱，我没有这个能力，所以注定赚不了这个钱。住宅开发本来是有价值的，房价变化之后，再加上负债的累积，价值消失了。
而买入优秀低估的股票，就是赚企业经营优秀+成长的钱，还有一部分从低估恢复到合理估值的钱，这部...

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回复@歇斯底里的帅: 3-5年期存款利率未来会接近2%的水平，太古的股息率仍然有6-7%，就算当做债券买也是划算的。$太古地产(01972)$//@歇斯底里的帅:回复@歇斯底里的帅:$太古地产(01972)$ 希望港股通红利 shui相关尽快调整，这会进一步促进价值的回归。

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$太古地产(01972)$ 希望港股通红利 shui相关尽快调整，这会进一步促进价值的回归。

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$太古地产(01972)$
首付下降。
贷款利率下限取消。
住房公积金贷款利率下调。
可以预见的是，为了降低银行成本，还会降低存款利率。
经济企稳了，消费的预期也会随之改变，上市公司的基本面也会随之改变。
现在市场还在炒预期阶段，从估值的角度看，我仍然认为太古的估值...

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2023年，$太古地产(01972)$ 物业买卖的营收只有1.66亿，而在2014-2017年，这一数据是30-60亿。可见，太古最近几年资产是比较“轻”的，没有太多滞重库存。
现在的住开业务的营收越低反而越好，至少我是这么认为的。经济终将回暖，重要的是，企业是否已被套牢？
有网友让我预测未来的自由现...

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回复@阿董大侠: 太古的账很好算啊，有公允价值，即评估师和交易对手给出的估值。我就简单看两个指标，PB和股息率，不管从哪个角度看，也谈不上贵吧。
当然，我理解你的想法，无非是想比较一下，太古和恒隆谁更低估。首先我不是太了解恒隆，不了解其竞争优势，即未来面对太古街区式商业+MALL的...

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回复@歇斯底里的帅: 对于$太古地产(01972)$ Hk写字楼这一部分资产，不少人有担心，实际大可不必。
根据港岛东中心部分楼层出售的数据，54亿的交易价格，溢利43.62亿，反推历史成本10.38亿，除税后净租金1.48亿。即使HK写字楼租金有所下降，根本不影响太古的正常运营，仍然是回报率非常优秀的资...

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我思考了一下市场对于$太古地产(01972)$ 的顾虑，主要在于以下两点：
1.HK写字楼租金的下跌。这个问题是由两方面原因造成：第一是供给过多，第二是需求不足。需求不足的部分，受老美利率水平影响较大，有不少租户受此影响裁员、压缩开支。此外，利率水平也压低了估值水平。
不过，我们需要...

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$太古地产(01972)$ 据说最近港股上涨的原因可能是，港股通红利税可能会有调整，若如此，可能是长牛慢牛市，加油！

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回复@爱吃糖醋蒜的欧巴: 价格的形成主要依赖供求关系。
这几年供给量太大，价格就有下行的压力。价格持续下行就会没人拍地，就会减少供给。
比如这两年，拿地的价格和利润率就显著好转。未来的常态，一定是没有这么高周转率的，利润率会提升，房企负债率会降低。从这一点来说，绝大部分房...

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回复@歇斯底里的帅: 比如我作为二手房业主，我现在的想法就是找个时间把房子卖掉，然后只留下我自己现在住的房子就够了。我迟迟没有卖出，是因为房价跌的太多了，我觉得卖出打的折扣太大，就不想卖了。但是等房价企稳后，我还是会卖出的，然后换入更有价值的资产。至少我认为，太古的资产做为一个...

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最近仔细想了想，明白了。
市场的思维，是有惯性的。
过去，每次房价都是普涨的格局，投资者形成的思维惯性，是高杠杆的房企受益最大。
实际上，未来的房价会分化。经过调整后，高线城市核心区会涨，而其他区域能企稳就不错了。
市场仍然按照过去的思维习惯去外推，最后的结论也会...

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加仓又买早了，没想到太古完美错过港股牛市。反正也没赶上，等分红再加仓吧。$太古地产(01972)$

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三里屯和颐堤港也是全业态，一般把商场培育好了才能上奢，上奢是因为奢侈品在线消费替代更弱，租金收入更高。
广州太古汇在天河，太古在聚龙湾还要开一个场子，因为广州原来的主城区消费氛围不强，上海前滩新开的场子也不错，但北京感觉还是很难去中心化。太古坊最近几年租金跌幅小于中环，也...

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回复@无神论患者: 股息的分派，除了考虑租金收入，还有运营费用、财务费用等，还有新投入项目的现金流消耗。如果资产没有流动性，在财务上的应对就捉襟见肘。
换句话说，如果股价过低，如何保障股东的权益？如果资产具备流动性，把资产卖掉回购分红就是一种很好的办法，即，企业在运作的过程中...

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太古地产租金下降，有两方面原因：
第一，太古高位出售了几座写字楼，自然租金会减少。
第二，HK写字楼供给过剩，租金下降。
我们以周期的视角来看。$太古地产(01972)$ 高位卖出HK和迈阿密的写字楼，2022-2023在内地和HK拿地加仓，其实是更准确地把握了周期。而恒隆过去十年在除上海之...

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回复@阿董大侠: 我知道，你又按自由现金流倍数来算估值，你这种算法是不准确的。首先，HK的商场地契是永久的，和内地不同。你看太古出售港岛东中心的物业，是有流动性的，恒隆的资产除了上海两家商场，有流动性吗？如果恒隆把上海两家商场卖了，还剩点啥？还分的起红吗？这种涉及永续经营的基本假...

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回复@怀念灰谷: 不过我觉得太古地产也算超跌啊。前几年最高34，这一波最低跌到14左右，跌幅也很大了。//@怀念灰谷:回复@歇斯底里的帅:其实很好理解，这一波暴涨的都是轧空逻辑，是靠空头平仓买上去的。这是反弹的第一波，抄的是底，至少是市场认为超跌的票，直到把这些票买高了，才会逐步反转到高...

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回复@怀念灰谷: ，这就说通了。//@怀念灰谷:回复@歇斯底里的帅:其实很好理解，这一波暴涨的都是轧空逻辑，是靠空头平仓买上去的。这是反弹的第一波，抄的是底，至少是市场认为超跌的票，直到把这些票买高了，才会逐步反转到高息、基本面好的。

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回复@周期潜伏者: 赌困境反转也要看估值啊。比如$龙湖集团(00960)$ ，就算活下去，肯定不如太古地产活的好吧。龙湖现在0.5PB，太古0.3PB，感觉没啥逻辑啊。//@周期潜伏者:回复@歇斯底里的帅:万科也是能活下去的企业了，不会死掉，跌多了，又能活下去，肯定是都在赌困境反转了。