好像关于roe是否会下降的辩论引起了一些误解。
之前是一位咬死利润不会增长了,然后说roe肯定会下降。咬死利润不增长,肯定指的就是现有6个电站。那就不能去还债(利息会变少,利润会增长),不能去投新的项目(风光抽蓄都不能投),不能投二级市场股权(会获得利润)。
我说净资产会变小,利润不变roe怎么下降。
这里引起了误解。
如果把6个电站打成一个包,它每年的账面值是减少的(每年折旧近200亿)。然后它盈利能力不会随着折旧深入而下降,但6和电站的账面值是持续减小的。那么,对于这6个电站来说roe是不是提高了。
接下来说折旧现金流和利润。无非是分掉,或者投资。存在银行也是投资,投的是存款这种资产,会产生利息收入。也不符合利润不会增长的假设。利润全分不用考虑,如果分一部分,剩下的还是只能投资,又会产生收入。
所以非要说利润不会增长了,还要咬死roe会下降本身是矛盾的。
更符合实际情况的可能是利润持续增长,但是roe无法维持压高点,可能会下降。原因是新投的资产质量不如6个老电站。但是这种情况下,每股利润,总利润都是持续增长的。股息也会持续增长(就不说6个老电站调度优化,电价,上游等带来的利润了)。
要说的就这些了。
甚至算市盈率的时候很聪明的把负债加回来除以去年的净利润,市盈率算出来30倍了。话说,加了负债怎么不把利息加回来呢。
你说呢?那你算算那些港股高差价的,没想到长江电力大V只敢另发帖子来回复,我差点都没看到
在行业里相对高,但是他的天资也是顶级的,高也正常,而且这么多看空文章,没一个能把股价打些下来,真是失望,还等着分红资金再投呢
大鱼兄你搭理他们你就输了,又不是准备爽一把就跑,当然市场这么聪明也不会给这样的机会,磨磨唧唧的往上爬不是挺好。
下个星期开会,7月上旬分钱,涨一点我当然欢迎,但如果能跌一点那就更完美了,不管是否再投,至少多个机会,但是我估计鸡贼的市场,上下都不会给机会。
$长江电力(SH600900)$
只要有净利润,且利润分红或回购低于利润100%,无论折旧多少,净资产是逐年增加的。现金存银行肯定是拉低ROE的,用于投资对ROE的影响则取决于投资回报率。
不必多解释,看着今天的国债利率就知道长江电力有多香
买长电我是当作买了一套房子收租,盈利能力比出租房子强,还没有房子带来的各种麻烦事
水平一般,误导性还算可以!加负债算市盈第一次见。长电的现金流转化率没提,当前经济环境没提!只是单纯F10,但是要比普通F10要好那么点点。其实每个人买入卖出理由都不一样!比如我就要那稳定4%以上股息,其他对我来说都是扯蛋!当然希望多多来点看空的文章,毕竟我还没买够!