老宋随想

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$五粮液(SZ000858)$ $泸州老窖(SZ000568)$ 五泸集团是去年12月14/15号开始的增持计划，6个月时间，应该还有两周就到期了，不知道二季度有没有加速增持，否则也就是个下限吧。

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非常好的科普文！
1）手工补息被禁止带来企业存款流向理财等产品，4、5月份理财产品余额迅速增长。（银行理财手续费收入能有改善？）
2）理财产品底层大都是债券，恐怕这也是债券价格持续维持高位的驱动力。（银行的债券投资带来“其他非息-投资收益”还能继续嗨？）
3）由此，部分存...

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很有意思的思考。不同的角色，比如基金管理人和个人投资者有不同的选择；不同的个人投资者，比如靠深度已经赚取N倍的和普通入门的，也应该有不同的选择；不同的投资阶段，不同的投资经验积累，也应该有不同的选择，毕竟无论广度深度还是锐度，都是需要时间进阶的，但像楼主这般有意识的导向，就更...

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$贵州茅台(SH600519)$ 麦肯锡《2024中国消费趋势调研：预期谨慎，存在潜力》
1）综合比较每个品类的净支出意向与预期消费增长率，调研识别出4个潜在成长品类（教育、食品饮料、保健用品和服务、旅行）与3个风险品类（家用电器/家具、烟酒、消费类电子）
2）有趣的是，成长品类并不对应消费...

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回复@黑色面包: 持之以恒的理性和冷静，持续的谨慎悲观(cautiously pessimistic)看待市场和经济，伟大银行家的风格 $招商银行(SH600036)$//@黑色面包:回复@独步心海:我觉得更难能可贵的是他把这话直言不讳地说出来。
Jamie每一次资本配置决策都做得非常精准：在05-07大家都追捧MBS的时代...

从美的集团港股申请书，看全球家电市场

$美的集团(SZ000333)$ 申请在港股上市，其申请书是了解家电行业的第一手资料，值得一读，下载地址：美的港股申请书。
（一）全球家电市场
2023年全球销售额3.75万亿元，销量30.66亿台。预计2027年销售额...

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五粮液股东数多，如果继续赞助春晚，并在春节前有中期分红的话，还是不错的。

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回复@小凌记: 在省外做好市场下沉，在局部市场导入蓝色经典2003纪念版，填补海天之间的空白//@小凌记:回复@被迫起名的韭菜:对，我们投资洋河对他的产品肯定懂，但大部分人对白酒并没有那么了解

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回复@PaulWu: 因为什么买就因为什么卖//@PaulWu:回复@明光道简:我的做法有点笨，2020年4季度买入被制裁的运营商时，没有想着等美股退市这些关键节点再行动，合适就买了，跌了就继续加点；事后看能操作那么精细当然是更好的，只是可能这么精细的人也很难像我们一样拿到现在吧。

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张坤减持那么多，现在应该还是招商银行公募主动基金中最多的，其他绝大部分都是指数基金啦。按他的说法，长期中等成长好于静态高股息低成长，意思就是现在不看好招行的成长了。
但从边际看，银行业净息差底部，监管强调维护合理净息差的必要（降低存款率和不轻易再降息）；房地产底部且看起来...

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回复@夏虫不可语冰-: 读了下财报，有两点疑惑：1）短期借款减少了20亿，但一年内到期的长期借款和债券增加了，总有息负债应该从186增长到206亿，利息费用降低是利率下降的结果。同时货币资金减少近30亿，所以纯净现金减少近50亿，50%的分红确实很良心。 2）员工人数增加不少，员工薪酬占收入的比例...

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$奥马电器(SZ002668)$ 海关的3月家电出口明细，冰箱依然强劲，3月同比+25%，一季度同比+33.2%；其次是洗衣机，3月同比1+5.2%，一季度同比+25.1%；空调则3月份同比下滑-3.1%，一季度同比+5.6%。整个家电行业出口来说，3月份+3.4%，一季度+15.9%。$格力电器(SZ000651)$ $海尔智家(SH600690)$

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同比好就说同比，环比好就说环比，月度好就说月度，季度好就说季度，累计好就说累计，都不好就不说。

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$万科A(SZ000002)$ 回看2017年以来的每一封致股东信，2017年的最长，洋洋洒洒近4000字，郁亮升任董事长后的第一年，踌躇满志信心满满，看的很清楚，写的很不错，当然身体也很诚实。

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股份回购注销，对长期股东有好处的前提，是公司业务的长期前景不错，否则就是回购注销股份占比越多，蛋糕小的更快的结果了，还不如现金分红让股东自己再配置的实在。

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鸡蛋里挑骨头，说点不好的吧，1）国外收入同比增长2.6%，其中销量-1.74%，单价4.41%，国际化扩张难 2）销售费用同比增长41%，相比于过去几年明显加速，1935销售超百亿，可能跟营销推动有关，另外非1935的其他系列酒收入是略下降的，也需要加强销售投入，这说明在大单品的当下，小众细分市场品牌不...

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$建设银行(SH601939)$ 听这口气，中期分红有望啊

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$万科A(SZ000002)$ 天眼查显示，1）万鹏（北京）投资管理公司，万科的全资子公司，2015年成立 2）红色崛起资产管理有限公司，2015年成立，2023年7月注销，之前个人大股东通过后城（北京）科技发展有限公司控股占98%，万鹏（北京）投资管理有限公司通过北京城业通咨询有限公司（2023年9月注销）占1%...

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$双汇发展(SZ000895)$ 看了下，2023Q4肉制品同比，销量-4.1%，单价-14.1%，但毛利率略升，说明从公司出厂的价格低了，但成本低的更多，这从生鲜肉价格-19%也能看出来，至于终端价就不好说了，也可能是渠道利润大了。按管理层所说，去年中秋国庆销售不及预期，且春节错位，所以四季度销售差、年末库...

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如果控股的话，怎么个自负盈亏呢？