好玩了，昨天说的说中了吧。

非息收入增长已经停滞了。
主要靠息差收入增长。

可存款增长又跟不上，后面贷款增长也就上不去，同时全行业的息差收窄。
后面息差收入增速也得降下来。

那些预测15pe的，出来走几步。

和我的预测偏差0.2%，完美命中$招商银行(SH600036)$

招商银行中报中性，没有超预期，大概率要回调，今年股价涨幅是巨大的，都50%了，属于超出股价很多的。对比宁波银行，显然宁波银行的收入和利润更对得起股价，摩根大通业绩也增长接近17%。接下来等恒生银行中报。

13%，满意满意

营业收入增加太低，比不过$兴业银行(SH601166)$ 了，即使利润增长现在比兴业银行多，但是后劲没有兴业银行足。个人觉得$招商银行(SH600036)$ 现在的估值溢价太高了。$民生银行(SH600016)$

很不错，优秀，新高走起！

很不错了。
1.就营收来说，其他银行20%+的营收增长是建立在同业负债成本大幅下行的基础上实现的，属于央妈发福利，时有时无，不是企业内功使然，不可持续。
2.就利润来说，其他银行在营收大幅增长的情况下，利润增速大幅低于营收，说明是用收入核销坏账，本质是还在补写过去几年资产质量欠下的作业，包袱沉重，而招行则是另一番景象，资产质量优异，拨备充足，利润释放得心应手。
3.就估值来说，银行整体低估，即便估值最高的招行，也依然低估，只是由于锚定效应，不少二杆子窝里斗，不接受招行比自己银行估值高，这种心理既没有格局，也没有常识。

看评论真是笑死，一季报的时候说利润增幅低了不行，现在利润增速上来了又说营收低了不行。幸好不良继续大幅下降，不然又要说坏账反弹了不行。只能考100分，考99分也会说你被扣了一分不行。

银行业的大局已经定了，没啥逆袭的机会了。像招行这种在零售有很大优势的银行未来的盈利能力还是最强的，也是最适合投资的。没必要过分去掰数字。

呼叫谷子地