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我才看到这则通告，内心挺复杂的……
作为海底捞的同行以及雪球海底捞第一吹，我觉得这个事，确实在我看来不见得如大家想象的那般好。
打个比方，谁有一个很赚钱的生意，还会愿意让其他人来入伙呢。可能是我境界不够吧，看不太懂海底捞这一手。如果说缺钱呢，今年就赚了44亿人民币，账上还有大量现金，不至于因为缺钱去搞加盟。
加盟确实可以以更低的成本和风险，去扩张更多的门店，短期来看对公司业绩是个好事，但确实对于海底捞品牌美誉度来说以及人员组织结构来看，是个很大的挑战。加盟商，可都是冲着赚钱去的啊，那帮人真的能理解海底捞的文化？
我不到一个月前，才聊过，海底捞什么时候，不在意员工的体验了，我可能就会重新好好考虑了……加盟商的门店，员工如何晋升呢？如果员工不满意了，海底捞还会有那么多好点子吗？
对本人来讲，搞加盟我挺不开心的。我宁愿像特海那样去融资，然后再扩店也ok的啊。
海底捞，最牛逼的地方是人啊。师徒制，慢慢开店不挺好的吗……何必那么着急呢。
有意思的是，茅台现在都是想方设法的增加直营，慢慢取代经销商。
$贵州茅台(SH600519)$ $海底捞(06862)$ $特海国际(09658)$
海底捞对加盟商会有比较严格的筛选，我目前看不到啥担忧点。
而且从历史上看，上市的连锁餐饮很难避免加盟或特许经营的存在。
标准化程度高的肯、麦是这样，标准化程度低的德州公路酒吧也是这样，主要还是在于对加盟商的约束和利益分配。拭目以待吧。
我记得去年市场都在估算海底捞的门店极限密度，大部分计算结果集中在1900-3000家之间，那么当前的门店饱和度大约是40-70%之间。妥妥的后半场。
$九毛九(09922)$ 的太二酸菜鱼又何尝不是？它计划拓店1000家，市场也普遍认为国内能够开到八九百家，当前国内接近600家，大约60-70%的饱和度，也是妥妥的后半场。
在正餐品牌的后半场，餐饮老板们纷纷选择靠加盟覆盖空白区域，非常有意思。
风口谁都能看见，具体操作见功夫。这个就是餐饮的难点——细节太多，差之毫厘谬以千里。
海底捞，真的是有意思。
更有意思的是，$海底捞(06862)$ 开放的加盟自己股价没咋动，$颐海国际(01579)$ 噌噌的涨……市场普遍认同其利好供应链。
股价涨之前的颐海：关联交易多、毛利被压制，管理层拓展能力不行……
股价涨之后的颐海：海底捞带来额外利润、毛利有优化空间、继承自海底捞的强管理模式……
颐海还是那个颐海，海底捞连加盟店都还没开出一家呢。可见卖铲子的确实有想象空间😂
这也算是一种市场的期待方向吧，总是先反应更简单的那个。
（颐海的确是好公司，当前也是低估，这里没有说颐海不好的意思）。
我擦，放开加盟？展店要爆啊，对于$颐海国际(01579)$ 来说是不是爆炸利好？10倍pe 出头的消费品
对于海底捞开放加盟的公告，感觉很突然。
我的看法是，自身的大规模拓店是实现内部人才迁升的一个重要途径，但是模式太重，对于上市公司而言，也有业绩压力，疫情期间的拓展失败，使得公司对这种方式更为谨慎。
而加盟模式，似乎是一种变通，这种变通可能让那些有能力有潜力的员工，可以通过加盟的形式更好实现自己的理想，同时又可能帮助公司分散风险。
未来，海底捞的管理层和店长，可能会是这一模式的最早参与者？
对于海底捞的品牌而言，这个模式似乎更偏向负面一点，因为海底捞你学不会的调性，似乎因此被稀释了。
#老郭的企业分析# $海底捞(06862)$
我才看到这则通告，内心挺复杂的……
作为海底捞的同行以及雪球海底捞第一吹，我觉得这个事，确实在我看来不见得如大家想象的那般好。
打个比方，谁有一个很赚钱的生意，还会愿意让其他人来入伙呢。可能是我境界不够吧，看不太懂海底捞这一手。如果说缺钱呢，今年就赚了44亿人民币，账上还有大量现金，不至于因为缺钱去搞加盟。
加盟确实可以以更低的成本和风险，去扩张更多的门店，短期来看对公司业绩是个好事，但确实对于海底捞品牌美誉度来说以及人员组织结构来看，是个很大的挑战。加盟商，可都是冲着赚钱去的啊，那帮人真的能理解海底捞的文化？
我不到一个月前，才聊过，海底捞什么时候，不在意员工的体验了，我可能就会重新好好考虑了……加盟商的门店，员工如何晋升呢？如果员工不满意了，海底捞还会有那么多好点子吗？
对本人来讲，搞加盟我挺不开心的。我宁愿像特海那样去融资，然后再扩店也ok的啊。
海底捞，最牛逼的地方是人啊。师徒制，慢慢开店不挺好的吗……何必那么着急呢。
有意思的是，茅台现在都是想方设法的增加直营，慢慢取代经销商。
$贵州茅台(SH600519)$ $海底捞(06862)$ $特海国际(09658)$
$海底捞(06862)$ 做个点评吧。
首先，我觉得这个动作更偏利空而不是利好，哪怕海底捞现在的估值已经比较低了。
其次，海底捞品牌力很强，加盟模式对加盟商会具有很大吸引力。后续应该能看到大量加盟商争相加盟海底捞的情况。因此，加盟模式可以加速海底捞的扩张，使得海底捞以更低的成本提升市场份额。但是，海底捞的标准化程度不及麦当劳、肯德基等快餐，同样不及蜜雪冰城、瑞幸等饮品。加盟模式或对服务质量、菜品质量带来威胁，而这是海底捞的核心竞争力。因此，开放加盟可能短期会为海底捞带来较高的增长，使得商业模式更轻，但是，会使得远期成长的不确定性增加。（没有人喜欢不确定性，所以我觉得是偏利空的）
后续需要观察加盟门店的质量和加盟速度。
支持开放加盟，让三四五线城市更多人可以吃到属于平民的顶级火锅。$海底捞(06862)$
海底捞对加盟商会有比较严格的筛选，我目前看不到啥担忧点。
而且从历史上看，上市的连锁餐饮很难避免加盟或特许经营的存在。
标准化程度高的肯、麦是这样，标准化程度低的德州公路酒吧也是这样，主要还是在于对加盟商的约束和利益分配。拭目以待吧。
我记得去年市场都在估算海底捞的门店极限密度，大部分计算结果集中在1900-3000家之间，那么当前的门店饱和度大约是40-70%之间。妥妥的后半场。
$九毛九(09922)$ 的太二酸菜鱼又何尝不是？它计划拓店1000家，市场也普遍认为国内能够开到八九百家，当前国内接近600家，大约60-70%的饱和度，也是妥妥的后半场。
在正餐品牌的后半场，餐饮老板们纷纷选择靠加盟覆盖空白区域，非常有意思。
风口谁都能看见，具体操作见功夫。这个就是餐饮的难点——细节太多，差之毫厘谬以千里。
海底捞，真的是有意思。
更有意思的是，$海底捞(06862)$ 开放的加盟自己股价没咋动，$颐海国际(01579)$ 噌噌的涨……市场普遍认同其利好供应链。
股价涨之前的颐海：关联交易多、毛利被压制，管理层拓展能力不行……
股价涨之后的颐海：海底捞带来额外利润、毛利有优化空间、继承自海底捞的强管理模式……
颐海还是那个颐海，海底捞连加盟店都还没开出一家呢。可见卖铲子的确实有想象空间😂
这也算是一种市场的期待方向吧，总是先反应更简单的那个。
（颐海的确是好公司，当前也是低估，这里没有说颐海不好的意思）。
短期业绩增长，长期损害品牌。
非快餐行业，加盟没有一家能成功。
很多人对海底捞放开加盟表示担心，实际上没那么悲观，模式并非问题本质。
直营加盟的优劣都是明摆着的。有人说老板最后割一波韭菜，那真是低估人家的境界了。海底捞的标准化水平已经很高了。所有让海底捞获得成功的激励机制，老板都会一一深思，并予保留。各位只要想想信不信这个老板，信不信这个团队，信不信这个企业文化就行了。剩下的专业事情，比如员工升迁，师徒关系、利润分配、发言权等等，不用咱们操心。
一个地级市两三家不多，每个县城一家估计也没问题，越往下关系越重要，加盟这个思路没毛病。我认为海底捞可能正在走出长牛趋势，目前只是个开始。
疫情让这位老板和这支队伍得到了很好的锻炼，经过了疫情长征的这支队伍值得期待。
$海底捞(06862)$
其实决定上市那一刻应该就想好这一步了，包括海外全球开店，管理层交接等等，海底捞进入新的时代，是好是坏很难说，麦当劳也有加盟。都说利好颐海，明天能颐海能涨1%吗？$海底捞(06862)$ $颐海国际(01579)$ $特海国际(09658)$