北京大学研究生学历背景，对价值投资极其感兴趣。我的文章会观点鲜明，直面问题。希望热爱价值投资的球友关注我，和我沟通交流，寻找投资机会。我们一起在这条大道上风雨前行、增长财富。
befree2021
北大硕士，对价值投资极其感兴趣。希望可以在这条大道上持续前进，得其大乐
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他的全部讨论
$海底捞(06862)$
破19了，希望喜欢价投的球友和我多多交流。一起寻找优秀的公司和优秀的价格，一起成长，一起滚认知和财富的雪球
$海底捞(06862)$
一季度收入测算。根据我所跟踪的数据，今年一季度翻台率大约在4.3左右，2023年一季度翻台率大概在3.3左右。因此，一季度翻台率同比增长31%。客单价方面，去年下半年客单价大概在95.3元左右，一季度客单价环比去年四季度略有提升，假设一季度客单价提升至96元。2023年上半年客...
虽然放开加盟增加了一些疑虑，但截至目前，我还是这个观点。海底捞能够凭借独特的文化穿越周期。$海底捞(06862)$ //@befree2021: $海底捞(06862)$ 现在市场对消费的一致预期就是通缩、趋向日本失去的三十年，收入预期差--消费减少--经济承压--收入减少--消费继续减少。所以，尽管网页链接
$海底捞(06862)$
海底捞24年3月更新：
翻台率趋势：受到季节性因素影响，海底捞餐厅3月整体翻台率环比有所下降，与2月相比，整体翻台率下降约15%；但同比增速趋势与1、2月保持相对一致，与去年同期比较，翻台率增长超过30%。同店翻台率略高于整体门店翻台率，同比增长也超过30%。
为应...
回复@好奇投资: 翻台率还会增长的，至少上半年会，因为去年上半年基数比较低的。其次，去年基本没拓店，今年拓店也会带来增长。至于客单价，这个很难说了。可以跟踪CPI和海底捞促销力度来观察判断//@好奇投资:回复@befree2021:不，我问的就是增长，下半年海底捞翻台率见顶，大规模分红扩张减弱，人...
海底捞现金流这么好，品牌力这么强。加盟又保持谨慎，降低了影响品牌力的风险。这个股价表现，我倾向于认为是市场的问题
这份年报有3个重要的点，第一，分红大超预期，意味着股东回报已经开始。第二，翻台率下半年过4，意味着公司品牌力以及对消费的把控能力依旧强悍，也意味着规模化拓店的基础已经夯实。第三，客单价下降，意味着整体的消费环境确实存在问题，但毛利率得以维持，意味着海底捞拥有较强的成本管控能力。...
$海底捞(06862)$
先做个简评吧，蛮震惊的。
分红是本次财报最重要的两个关注点之一，海底捞基本把利润都分掉了，49.6亿港币的利润，分了44.6亿。股息率4.79%。这是非常利好的消息，不仅在于股东将真实分到钱了，而且意味着海底捞开始重视股东回报了。这件事情和开放加盟放一块看，逻辑非...
关于海底捞的加盟模式，总结一下周兆呈的回应，并做点评：
1、引入加盟而不是转向加盟，加盟店占比会非常少
“对于海底捞来说，是引入加盟，而不是转向加盟。就是说我们是在直营为主的基础上，用加盟的方式来丰富经营手段，但对于加盟的规模和放开加盟的速度都是非常谨慎的，加盟店的占比...
$海底捞(06862)$
来吃海底捞，还是很开心
1、不用排队。说前两天30周年搞活动人太多了，可能一些客人提前消费了。
2、一个人吃没有感到孤独，因为不时会有人来服务，还送了汤圆。这点真不错。
3、科目三没有了，因为去年比较流行，今年没那么流行了，就不上了。（真的很灵活）但是...
$海底捞(06862)$
等破19的时候再发一次。价投者永远买在无人问津处。
希望热爱巴菲特、芒格的价投爱好者都关注我，一起用行动来实现价投路上的长坡厚雪。欢迎查看我之前推荐海底捞的帖子。
$海底捞(06862)$
互联网是有记忆的。虽然我自己并没有买在最底部，但是我强烈呼吁投资机会的时候，基本就是海底捞的最底部。
1月9日的时候，海底捞收盘13.3港币；1月24日的时候，收盘13.2港币。
何为价值投资？永远都是在无人问津时买入。希望热爱价值投资的球友们关注我，一起寻找优...
后续持续观察加盟情况，尤其是加盟店的经营质量。预计加盟模式下会扩店加速，但非常值得关注的点在于短期业绩与长期发展之间是否会产生矛盾。$海底捞(06862)$
$海底捞(06862)$
海底捞2月经营情况更新
因春节等节假日带动，海底捞整体门店翻台率环比提高接近10%，翻台率同比增长超过40%。同店翻台率与整体翻台率接近，同比增长超过40%。
2月新增两家门店。
放开加盟对$海底捞(06862)$ 的发展太重要了，我找时间会写一篇关于加盟模式的研究文章。感兴趣的球友也可以在评论区列出你们好奇的问题。
目前，我想要回答的主要是以下两个问题：1、决定加盟模式成败的关键因素是什么？古今中外的成功案例为什么成功，失败案例为什么失败？2、加盟模式如何影...
$海底捞(06862)$
加盟可能带来的影响--加大分红
如果以后拓店靠加盟了，公司就不会有那么大的资本开支了，加大分红就是势在必行。公司会加大分红的原因，第一，公司盈利足够好，现金流足够好；第二，依赖加盟模式扩张无需大的资本开支；第三，分红十分符合张勇的利益。张勇现在人在新加坡...
$海底捞(06862)$$颐海国际(01579)$
放开加盟在海底捞历史上都会是一件十分重要的事件，是具有拐点性质的事件。至于是向上还是向下，取决于加盟的落地情况。如果做成了，海底捞的商业模型会变轻，品牌价值会最大化利用，无疑是会提升估值的。但如果因为加盟而损害了品牌，海底捞放开加盟就会成...
$海底捞(06862)$
海底捞的加盟条件在1000万资金以上，这种门槛所对应的群体应该是会远好于一般的加盟商群体的。所以，那种固有的“开放加盟等于收割韭菜”的想法或值得商榷。但，加盟模式仍然存在很大的风险。后续需要密切观察加盟政策和加盟店表现，关注的重点是看加盟政策是否会导致加盟商...
加盟可能会让海底捞丧失掉员工优先、顾客优先的文化，而这种文化是海底捞的核心。我会密切观察加盟模式的发展，如果加盟模式动摇了这种文化，我会认为公司丧失了长期持有的基础$海底捞(06862)$
$海底捞(06862)$ 做个点评吧。
首先，我觉得这个动作更偏利空而不是利好，哪怕海底捞现在的估值已经比较低了。
其次，海底捞品牌力很强，加盟模式对加盟商会具有很大吸引力。后续应该能看到大量加盟商争相加盟海底捞的情况。因此，加盟模式可以加速海底捞的扩张，使得海底捞以更低的成本提...