青木长青

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以平稳心态面对错过的机会。
以耐心等待最好的机会。
敬畏市场，严格止损。

5/23

少量做空铁矿，维持中期过剩判断。
增加了做空原油的仓位，浮盈加仓，有止损。
当前持仓：做空原油：做空铜：做空铁矿= 45：30：20
均有浮盈，本月真的非常满意了…不亏就行
黄金和btc价格回落，但维持美联储转向的中期判断不变。预计企稳可能重新建仓。

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回复@我不喝汽水: 可转债相对还行，但发债本身隐含的回报持续性问题令人担忧… 和宏观强绑定了，一直不批就一直没法真正回报//@我不喝汽水:回复@青木长青:因为直接发债成本高，所以都发的cb。我觉得是汇率原因导致外管不给批了

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京东发债15亿美元用来回购。
阿里巴巴发债50亿美元用来回购。
现在美元利率这么高，美元债怎么算成本也得6%+，发债真是好时机？
这些企业账面现金和利润，真能汇出来回报股东么？

5/22

顺势加了一些做空铜的仓位。
本月已经非常满意……接下来不亏就行
当前持仓：做空铜：做空原油=30：20 均有浮盈
有做空铁矿的可能。

5/21

Btc突破70000，清仓了。
做空铜的仓位没变，仍为15%，目前在成本线附近。有加仓可能。
空了一点原油，有做空铁矿的可能。
当前持仓：做空铜：做空原油=15:20
本月已经非常满意…接下来不亏就行

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回复@生气的小公鸡: 宏观没有质变，但能让头部一些企业获得资金活下来，对企业本身影响是巨大的//@生气的小公鸡:回复@青木长青:原帖已删除

5/17 错失地产

今天中午出消息后地产是可以追的，万科出现15%以上空间。
这是个风险有限、收益可观、基本面支持的短期机会。我自己反应慢了。
至少能确认央行提供了3000亿资金支持、撬动5000亿资金支持房企。这些资金固然不能改变库存过剩的宏观形势，但确实能改善部分头部房企生存状况，实打实的基本面...

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4月数据：
工业增加值6.7%，社会零售额2.3%，社会用电量7%，人民币计价出口5.1%，CPI 0.3%，PPI -2.5%，M1同比-1.4%，官方制造业50.4，财新服务业52.5。
经济总体和上个月的情况相似，没有断崖也没有拐头加速，软着陆？供应强消费弱的格局仍在延续，健康循环还待未来确认。个人评估处于缓...

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4月末，商品房待售面积74553万平方米，同比增长15.7%。其中，住宅待售面积增长24.5%。
所以加大政策力度是迫不得已，真实效果见仁见智吧。

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首付15%，二套房25%，取消利率下限。
短期内肯定是有作用的，工具箱基本用完了。

铜价新高后，警惕短期回调风险

图1：纽约CMOEX铜期货（HG）价格走势
周三，COMEX铜价创下了每磅5.1280（每吨11414美元）的历史新高，过去一周上涨14%，今年以来暴涨28%，在主要大宗商品中表现亮眼[1]。从长期看铜价供应不足似乎是新高的主要因素，真的如此么？
未来或短缺
图2：全球铜需求预计扩大
作为最重要的...

5/16

周四初请失业金的数据中规中矩。
最近几天运气有点太好… 昨天做空铜赚接近10%，低位接回黄金今天接近2400时离场赚5%，平仓后重新做空铜目前浮盈中。
本月已经非常满意，剩下两周不亏就行了。
认为纳指和港股本轮上涨接近尾声，但不逆势，等等看有没有做空机会。
当前持仓：btc：...

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银地保同时大涨，好久不见

5/15

维持美联储转向的基准判断。
四月CPI同比3.4%，核心CPI同比3.6%，看起来还很高，主要是住房滞后导致的，房租同比5.5%占了36.16%权重，仅此一条贡献了1.99%的涨幅。房租本身滞后了约16个月，下半年稳步下滑没什么问题。按此趋势，到年底通胀会低于3%，接近2%的长期目标：
所以今天CPI和核心...

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认为传言的大规模住房收购既没有可行性，也没多大作用。
天风测算，把全国住宅库存的去化降低到18个月，需要7万亿。除了继续扩大杠杆加负债，政府哪来这么多钱？何况卖地本身是为了创收，结果当初10亿卖一块地，现在要用15亿买回这块地上的一堆房子，政府收入甚至还少了。
当前的房价第一...

5/14 腾讯胜阿里

腾讯财报非常不错，虽然成长性消失殆尽，三大业务中，游戏和企业服务的增速以后都很难站上两位数了，剩下的广告增速26%，从视频号数据看后劲也难言多强。但业务护城河极深，三大业务的毛利率分别上升至57%、46%、55%，毛利分别达到450亿、239亿、145亿，三台印钞机。未来自由现金流站上2000亿似乎...

5/13

预计本周波动不小，明天有腾讯、阿里财报开启中概财报季。接下来几天还有美国PPI\CPI\零售\失业金等数据。
恒生指数夜盘19280了… 其实我个人觉得涨到这里差不多，但万一美联储突然转向，继续冲上两万呢。不追高，对逆势做空也没什么兴趣：
仍维持美联储转向的基准判断。
认为btc可能...

5/11

金价周五上涨，暂时不考虑追了，等接近前高离场。
btc期货已连跌六周（现货没有，期货是因为有升水导致）。仍然看好更明确转向信号后的价格表现。下周可能继续加仓。
做空铁矿仓位离场，盈利1.5%。主要是周五看到金、银、铜一块大涨，铁矿的库存又有所企稳。
维持美联储转向判断，看好...

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回复@麻烦那: 2023年美国GDP增加了2万亿美元……你先搞清楚名义GDP和实际GDP再来回复吧//@麻烦那:回复@青木长青:2023年美国国债增加3万亿美元，而2023年美国GDP增长2.5%，也就是大约增长了6000亿美元。增加了3万亿美元国债，换来了6000亿美元GDP。债务和GDP比值达到5：1。而这位楼主上个月还在高呼...

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前四个月人民币存款增加7.32万亿，贷款增加10.19万亿。
杠杆率继续攀升，前四个月的新增贷款已经达到全年gdp的2.28%，也就是说今年增加的gdp可能没有债务多。内生增速emm……