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@刀客6kh:知道招行活期存款多，但是不知道招行活期存款怎么来的？你想想让你只拿活期利息你愿意吗？别人又不是傻子，难道不知道存定期利息高？这就是优势，而且是不容易抢过来的竞争优势。如果容易抢，兴业存款这么差，他不知道去抢，抢不动啊。所以这活期存款不是别人傻瓜愿意存活期，这些活期肯定是某些业务的资金池，比如招行的信用卡业务，谁都知道他家的信用卡吃饭消费打折是最多的，周三五折，再看看其他银行信用卡，稀稀拉拉几个商家，这块业务商家资金结算就有好大的资金池，招行可以给商家拉长结算周期，多出来每天的就是活期存款，这优势容易抢吗？都知道生意做好了，赢者通吃，就像阿里一样，做好了就没有中间商什么事了，谁还能撼动阿里的地位，招行信用卡业务也一样，这就是护城河。知道他做的好就是抢不了
招商多出来的2.7万亿活期存款可以多获取3%的利差，为什么是3%？我觉得估高了。当然不妨碍兴业负债持续改善 从而缩小和招行的差距的结论。
我强迫症犯了 自己梳理了一下：
兴业：2023年付息负债8.64万亿，平均成本率2.34%；其中公司和个人活期余额共1.95万亿，占付息负债比例22%，平均成本率1.06%。
招行：2023年付息负债9.32万亿，平均成本率1.73%；其中公司和个人活期余额共4.53万亿，占付息负债比例49%，平均成本率0.8%。
可以计算出 ：
兴业（付息负债扣除活期负债的）平均成本率2.71%；
招行（付息负债扣除活期负债的）平均成本率2.6%；
结论：
1. 招行总资产多一点，付息负债也多一点，所以不好用绝对值直接做差，可以假设如果兴业的活化率也达到49%，可多获取利差8.64*（49%-22%）*（2.71%-1.06%）=385亿。
2. 如果兴业付息负债成本率做到招行水平，可多获取利差8.64*（2.34%-1.73%）=527亿。
3. 兴业负债成本高既有结构的问题（活期占比低，同业/债券占比高），也有活期存款、定期存款、同业存款、向央行借款各项成本率都较招行高的问题，（仅应付债券兴业较低）。
4. 2023年招行总资产110284亿，净利润1466亿；兴业总资产101583亿，净利润771亿。
如果兴业做到招商同比利润应为1350亿，比实际利润高579亿。
5. 以上还是在2023年已大幅缩小和行业付息负债成本率中位数差距之后的数据，只能说负债成本优化这块，兴业可以优化的空间非常大；也构成了今后兴业营收及利润持续改善的动能；随着这块差距的缩小，相信估值差也会得到持续改善。
一般来讲，同业存款比例过高，说明银行过度依赖其他金融机构的资金，存在流动性风险。如果同业存款比例过低，说明银行资产配置能力不足，存在经营风险。
兴业号称小央行，曾经是同业之王，资产端能力历来不弱，前几年同业风生水起，一度让招商羡慕嫉妒恨。政策打压后，同业业务几乎废掉，相当于兴业断了一臂。这几年同业负债一压再压，目前已降到20%附近，已经不易。
给点时间，兴业慢慢通过零售业务带来的低息存款来置换高成本的同业和非银金融机构存款。目前资产荒和低利率环境下，是有利于兴业压降负债端整体成本的。
招商多出来的2.7万亿活期存款可以多获取3%的利差，为什么是3%？我觉得估高了。当然不妨碍兴业负债持续改善 从而缩小和招行的差距的结论。
我强迫症犯了 自己梳理了一下：
兴业：2023年付息负债8.64万亿，平均成本率2.34%；其中公司和个人活期余额共1.95万亿，占付息负债比例22%，平均成本率1.06%。
招行：2023年付息负债9.32万亿，平均成本率1.73%；其中公司和个人活期余额共4.53万亿，占付息负债比例49%，平均成本率0.8%。
可以计算出 ：
兴业（付息负债扣除活期负债的）平均成本率2.71%；
招行（付息负债扣除活期负债的）平均成本率2.6%；
结论：
1. 招行总资产多一点，付息负债也多一点，所以不好用绝对值直接做差，可以假设如果兴业的活化率也达到49%，可多获取利差8.64*（49%-22%）*（2.71%-1.06%）=385亿。
2. 如果兴业付息负债成本率做到招行水平，可多获取利差8.64*（2.34%-1.73%）=527亿。
3. 兴业负债成本高既有结构的问题（活期占比低，同业/债券占比高），也有活期存款、定期存款、同业存款、向央行借款各项成本率都较招行高的问题，（仅应付债券兴业较低）。
4. 2023年招行总资产110284亿，净利润1466亿；兴业总资产101583亿，净利润771亿。
如果兴业做到招商同比利润应为1350亿，比实际利润高579亿。
5. 以上还是在2023年已大幅缩小和行业付息负债成本率中位数差距之后的数据，只能说负债成本优化这块，兴业可以优化的空间非常大；也构成了今后兴业营收及利润持续改善的动能；随着这块差距的缩小，相信估值差也会得到持续改善。
肯定是兴业啊，如果不变两者目前股价合理，但是如果变的话，兴业有一天可以到45%，起码30%，但是招商不可能到100%
便宜无好货，好货不便宜。
@刀客6kh:知道招行活期存款多，但是不知道招行活期存款怎么来的？你想想让你只拿活期利息你愿意吗？别人又不是傻子，难道不知道存定期利息高？这就是优势，而且是不容易抢过来的竞争优势。如果容易抢，兴业存款这么差，他不知道去抢，抢不动啊。所以这活期存款不是别人傻瓜愿意存活期，这些活期肯定是某些业务的资金池，比如招行的信用卡业务，谁都知道他家的信用卡吃饭消费打折是最多的，周三五折，再看看其他银行信用卡，稀稀拉拉几个商家，这块业务商家资金结算就有好大的资金池，招行可以给商家拉长结算周期，多出来每天的就是活期存款，这优势容易抢吗？都知道生意做好了，赢者通吃，就像阿里一样，做好了就没有中间商什么事了，谁还能撼动阿里的地位，招行信用卡业务也一样，这就是护城河。知道他做的好就是抢不了
兴业不配与招行比 看看他们年末突击计提拨备 垃圾
要便宜货你不买平银？
利润不增长或者略微增长我能接受，毕竟分红不会降低。但是利润负增长就很可怕了，毕竟分红是逐年减少了。
两个我都持有，目前兴业银行亏损3个点
等股价下跌10%之后再补仓，，相信兴业银行不是卓越的，但也不是太差的
地产不企稳两家都先不买，观察观察
富国曾经一直是美国最好的银行，现在呢？