$心动公司(02400)$ 已经卖掉绝大部分了，纪念下抄作业的成果。
希尓瑞斯
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他的全部讨论
懂生意我认为是分很多层次，回答what、why、how所需要的知识经历是不同的。从全面性的角度我一般会用商业模式画布的方式去强迫自己去了解。
至于说外卖这个业务，我在广度和深度方面的了解程度是不够的，毕竟没有亲自做过，但在基本面没有遭遇很大结构性转折的前提下也能保证自己与企业真实的...
「菜中选x」：在一群菜的人里面选择最能装x的。当我们说一家公司人不行的时候，这类现象出现的频率就很高了。
太多文字的文章，消化率很低，比如这文章收藏比点赞还多，再比如我埋的「月经不调」梗似乎也没人发现…
$美团-W(03690)$
回复@qwer惠星: 「平台还是要拿走一部分的」，这是观点不是事实，而且是有详细事实佐证的错误的观点。
美团的二季报和四季报末尾都有披露配送的成本，更早之前直接在分部经营利润表格直接呈现，客观事实是美团不存在「平台还是要拿走一部分」，相反2023年全年美团额外支出了85亿给到骑手。
回复@东方红太阳100: 经常有朋友订单截图发我，说美团到底是怎么赚到钱的，因为这部分订单美团一单要亏大几块钱。我画一个简单且粗糙的图来表达外卖的需求空间，不同格子之间的货币化率和补贴率差异是很大的，所以很多时候面对这样差异化且细分市场用一些田野调研的方法去定性很容易一叶障目。
回复@qwer惠星: 提升配送费—>给骑手的少了，这个是什么逻辑链条？//@qwer惠星:回复@老王的小目标:不能提高配送费的，配送费高了，给骑手的少了，骑手会抱怨的，现在那么多骑手都在抖音快手有号，一起讨伐美团的话也是一个大麻烦。
回复@认知游戏: 充电宝竞争格局不算很差，存量4家，此外to c竞争比点位竞争要缓和的多，主要是点位竞争很恶心：点位加密&商户分成提升，双杀。咖啡也一样：点位加密&定价下杀，双杀。//@认知游戏:回复@希尓瑞斯:好奇，为什么充电宝这么差的竞争态势，还可以涨价？
共享充电宝平台看透竞争格局是囚徒困境了，干脆自己不做自营了，大规模把自营的点位换成代理，把资产变现效率下降的苦果让代理商吞下去，自己变成一个设备商还能分持续的流水。
如果餐饮行业，大规模自营转加盟，也要注意…//@希尓瑞斯:[该内容已被作者删除]
回复@希尓瑞斯: 之前复盘过共享充电宝，特别是全行业点位加密后，资产变现效率双杀的恐怖。更令人绝望的是，出清速度是很漫长的。
这波数据恶化的更全面，应该是全行业加密的后果。
$瑞幸粉单(LKNCY)$//@希尓瑞斯:回复@希尓瑞斯:同店：22年Q4疫情ne样的基数下，23Q4同店增长只有13.5%，相...
今天早上年报发了，又开始回购了，10亿美金额度按照每天平均4亿港币的速度，还有2.5天左右。 今天回购了，意味着一季报要5/30或者6/6发布，如果是6/6发一季报，那就可以在静默期前把之前宣布的额度全部回购完，然后一季报来一份新的回购计划吗？
$美团-W(03690)$ 查看图片
我之前对茅台有个yy性质的定性：茅台是社会潜规则运转的硬通货之一，相比于其他硬通货，茅台酒有自然消耗的属性——开瓶， 茅台就是社会潜规则发行硬通货的央行。 借钱给经销商提酒，是不是有点逆回购的意思。 #瞎类比#
回复@希尓瑞斯: 2023年：
美团经营现金流405亿-购置69亿-租赁30亿-SBC 87亿=219亿
拼多多经营现金流942亿-购置6亿-租赁45亿-SBC 71亿=820亿
美团 P/219 = 30
拼多多 P/820 =16
换个口径，对比一下，拼多多性价比突出。
上次对比后，美团+26%了，我用美团换仓一点给拼多多...
回复@3cm韭菜: 那天跟朋友聊这个话题，巴菲特的方法有多少成分是迫于后期老巴的规模不得已而为之，我们没有老巴规模上的那么多劣势，是不是有更适合我们实际情况的，曾有大佬指点我说策略要适配自己，而不是自己去适配策略。
如果老巴的灵魂和学识穿越到30岁并且掌管500万美金，他会用什么方法...
我感觉一些老巴的模仿者/践行者们，纠错体系普遍比较薄弱，我觉得一方面可能是在学习/模仿的过程中存在幸存者偏差，没有学到老巴是如何纠错的（我好像也很少看到这方面广为流传的资料），另一方面投资信念的起点是建立在「我大概率是正确的」还是「我有可能是错误的」的不同，即使这两者表达的概率...
务实
回复@水无常形2020: 非同寻常的观点需要非同寻常的证据，有底气在去对抗，这才是本分。//@水无常形2020:回复@希尓瑞斯:您之前发了一篇看图![[牛]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_07_wonderful.png?v=1 "[牛]"){kind=small}
，可以作为辅助工具。寻找转折点的辅助，要是负面逻辑，同时图也不行，那必须远离，比如现在的 理想汽车
1.尽量别对抗市场
2.千万别在能力圈外对抗市场，这是以卵击石送人头
3.决不能在企业负面周期下对抗市场，至少要白白浪费巨大的机会成本
4.可以在品质和商业模式不够好的企业的负面周期对抗市场，如果想寻死的话
以上是属于投资者的本分