$中际旭创(SZ300308)$ $新易盛(SZ300502)$ $天孚通信(SZ300394)$
周末闲来无事
作些深度思考
推测一下26年北美光模块的一些趋势
如果继续往下，组网的节点数超过2000的话，它的光模块数量就会乘以四，其实在800G也是一个道理，1.6g也是一个道理。比如说现在B200，它没有1.6T的光模块，网络集群的节点数超过2000个，节点GPU就必须在组网上增加一层光模块。
所以说我们重点要去分析一下2025年底的时候，整个光模块的产业趋势，技术上会发展到哪一个程度，这样的话就决定了2026年的整个这个市场生态，如果2026年景气的话，那北美光模块就会继续。
明年下半年就要看带宽的进一步升级了，带宽的进一步升级无非就两个，一个就是3.2T继续推出；一个就是光模块的配比会加大。但我个人判断应该也是3.2T，应该明年年底或后年上半年也能推出了。
还有一个边际变化，这个现在这些券商卖方还没怎么重视的，就是硅光模块的重要性远比他们想像的要大。
现在1.6T这块Vcsel出不来，要降成本就只能用硅光来做；还有一点，到3.2T的时候，因为还做不到400G通道，还是只能够留在200G通道，也就是需要十六个通道才能够做出3.2T来，那个时候要用eml几乎不可能。
所以，3.2T的方案，现在来看，如果要赶时间，最早的、最好的、最成熟的方案就是把1.6T再翻一倍，即从八根光纤直接拉到八对光纤，直接拉到16对光纤，还是200G每通道，就是布局稍微变化一下，但是它的密度要翻一倍，所以用eml这些\肯定是搭不出来的。也就是说，未来的3.2T的高密光模块，它必须用硅光。
既然3.2T时代就只有硅光一个选项，那大家势必在1.6T这一代就会把硅光大规模的普及起来。
所以我们到明年上半年硅光的1.6T模块真正开始开始讨论的时候，你就发现这个世界又不一样了。有些人一定会掉队的，有些人的优势又会更一步突出。
