和鑫铂股份一样，铝加工。现有产能是豪美更多。30万吨。两个工厂各15万吨。一个爆炸了，在恢复中。目前实际产能20万吨。
业务方向和鑫铂有些区别。分为4个方面：门窗，汽车轻量化，建筑，工业。毛利率分别为：31 。16 。 13 。 7%。
综合毛利率10%，净利率做得好能到4%。目前门窗最少，信达的研报有明细拆解和预测。
公司市占率目前1.2%。在缓慢上升。也是怕铝锭涨价。采购是点价模式。就是按期货价格加减升贴水确定。以销定产。
产能：可转债增加3.3万吨高端铝材。收购控股公司厂房，增加2万吨产能。
门窗产能按面积算：60万平。22年前三季度中超85万平。增长60%。
三季度利润下行：需求下降，铝价下行，库存计提减值，工厂爆炸计提1400万费用。
优势：
汽车先发优势，定点认证。
贝洛克高端系统门窗处于经销大扩张中。采用平台模式，输出专利，产能可以外协。
与众多门窗厂合作，减少其运输费用。增加销量。
整体看，公司行业一般，靠的是管理效率，逐步的增加市占率。产能驱动。
信达的研报比较详细。可以看看。
业绩预期两年后4亿左右。
目前市值34亿，pb 1.6。 股价高点24，低点10，当下15。今年利润低，明年2.5左右。
相比之下，鑫铂营收更少，今年40亿营收。却66亿市值，目前动态40倍。而且高点超过100亿。重要的是二者金明两年的利润预期是差不多的。
同时鑫铂的产能规划简直是夸张。那么多光伏铝。感觉太激进了。
明年地产能恢复不少，门窗跟着受益。汽车和工业方向就得靠公司努力开拓了。从布局看，tob➕toc，行情来了，公司肯定有想象空间。
现价值得买。两年一倍有机会。而且公司市值应该和鑫铂差不多才对。而不是相差一倍。
两家公司的发展和股价，以后也可以一直对照着看。很有意思。
最后一点，公司刚刚推出回购计划。金额是1.5～2.1亿。每股价格不超过21元。现价15。所以短期长期都有机会。
从公司的资本运作看，感觉管理层也相当靠谱。
当然风险也不小。铝价。需求。产能扩张进度等。尤其现在这大环境。
菜鸟记录贴。不做股票推荐。