$中简科技(SZ300777)$ 军工客户太过单一，导致营收波动显著，不仅要取决于制造产能，还要取决于客户需求，这很被动。

毛利率去年全年维持在67%，下滑8%+，符合预期，但今年一季度毛利率继续下滑5%，给人一种不可把控的感觉。虽然绝对值上依然很高，一年多前公司领导也说过，军工产业一旦形成产业化，产能上升了，利润率就会根据市场情况来定。所以毛利率下滑是必然的，看节奏快慢，也看新产品迭代能否跟上，还要看需求量到底够不够大。

现金流方面显示公司依然处于很正常的经营状态，存货也没有任何积压问题。

诸多条件的牵制，就导致这样的投资难度很高。