$中国巨石(SH600176)$ 也发了业绩预告,读起来非常生涩拗口,充满了弯弯绕,简短解读下。去年半年报净利润是43亿,扣非净利润为28亿,非经常性损益是13亿。
按照今天发的预减公告,今年上半年净利润减少23亿,意思是上半年净利润20亿。
弯弯绕的公告还写,今年上半年扣非净利润减少16亿,意思是上半年扣非净利润是12亿。
中国巨石有一个要点,非经常性损益是因为上市公司出售铑粉获得的盈利,所以我们可以借预告推敲一下今年主营赚了多少,上半年有没有继续卖铑粉。
结论如下:
上半年主营业务带来的扣非净利润是12亿,一季度是5亿,意思是二季度是7亿,环比改善了不少。
上半年铑粉继续卖了8亿,一季度卖了4亿,二季度又卖了4亿。
加点自己主观推测,一季度过年因素,二季度环比改善,三季度和四季度大概率还会继续微幅改善。算今年扣非净利润给个28亿吧。对应估值20倍。结论是玻纤价格拐点未到,就不值得买。