1.主要资产是$传奇生物(LEGN)$ 48%左右的股权，管线也简单，主要就看clita-cel在美国能不能进二线，后面能不能进一线，还有就是销售额能不能快速放量，达到甚至强生的目标50亿美元。昨天传奇生物由于clita-cel在欧洲进二线大涨，目前已经超过120亿美元了，金斯瑞的这部分换算成港币已经达到450亿了。
2.cdmo部分23年融资2.24亿美元，融资时估值15亿美元，金斯瑞目前占70.32%，按10亿美元算。
3.生命科学板块23年预计收入4.25亿美元，营业利润预计0.79亿美元，估值按16亿美元。
4.工业合成生物板块23年估计收入0.5亿美元，A轮融资时估值24亿，其中金斯瑞持股占比为不到83%，大概给3亿美元估值。
2、3、4这三部分估值约为29亿美元，约为227亿港元，打个折给200亿吧。
综上，金斯瑞目前合理估值为450+200=650亿（港元），目前其在港股的市值为316亿，有100%+的空间。
其实，我本人看金斯瑞的研报是真的看不懂，但是传奇生物的西达基22年1亿多，23年5亿美元（传奇和强生各占一半），增长势头很好，又刚刚在欧洲进了2线，美国2线3月15日就要出结果了，很值得一试。
操作思路，可能会投一小部分仓位，算是套利加成长的投资思路，其实对于我来说更像是套利加风投，不过比风投的概率大赔率小。
