回复@茅山小道士2022: 补充一下，刚才看到正文提醒陌陌账上有15亿美元的现金，以上PE的分析方法可能并不准确。
因为PE是不会把资产负债表项目（cash）纳入进去的，而EV/EBIT， EV/EBITDA，中的EV按照行业的做法是调整cash的EV，这样看到陌陌的EV/EBIT或EV/EBITDA 仅有2.17及2.28倍就make sense了，腾讯两者大概是18.46及13.03.
非常有意思的是腾讯的PE和EV/EBITDA 比较接近，而陌陌的PE是EV/EBITDA的3倍多（主要体现在现金的差异上）！
考虑账上的现金后，陌陌可能还是一个不错的投资选项（套用曼巴的一句免责声明，以上分析不一定对）。
当然现金价值能不能传导到中小股东，又是另外一个话题了，不在这里讨论。//@茅山小道士2022:回复@张浩_:公司这几年收入增长为负，可能会没有想象力~
各类margin也不是特别高，和它目前的估值感觉是比较匹配的。
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