$新城发展(01030)$ $新城控股(SH601155)$
据悉，新城目前的债务结构方面，在571亿中，经营性物业贷、中债增担保以及吾悦广场抵押融资合计达到300亿；表内开发贷逾140亿，据称有充足货值；其余纯信用融资包括美元债。去年新城公告一年内到期的有息负债300多亿，今年已降至200余亿。
融资端
新城表示融资计划底线是今年到期的公开市场债务要用经营性物业贷能覆盖，另外新增用于集团各方面。
对于美元债兑付资金来源，新城方面谈到，主要精力在于增加销售回笼资金，保证经营性现金流为正；其二是扩大融资渠道，最重要的是通过经营性物业贷，当前经营性物业贷可以偿还项目之外的公司债务，也包括美元债。目前融资渠道环境友好，对如期兑付有信心。
新城在第一季度实现融资在30余亿，有2/3是经营性物业贷。在抵押融资方面，新城表示现在已经开业的有142座，未抵押的有46座，对应估值约368亿，按照50%-70%的抵押率，可实现融资新增最低底线在184亿；已经抵押的吾悦广场当前融资包括经营性物业贷和中债增等达到302亿，有新增融资计划。另外还可以置换部分抵押率较低的物业贷，其中也有数十亿的空间。在新城商业板块，今年开店目标在12家。
针对2024年中债增发债情况，据称中债增2024年首期中票正在进行尽调，近期将针对抵押资产进行尽调，或有望在4月份发行成功。REITs方面准备了比价充分的材料，新城会积极上报。
在白名单融资协调机制方面，新城申报逾80个，纳入的大到60个，也有已经落地的项目。
针对今年到期美元债，新城方面表示，A股和H股在5月、8月和12月分别有1亿美元、2.5亿美元和4.5亿美元待偿。