旷怡投资

投资复习资料

一、段永平
（一）段永平网易博客评论摘录
“一生只需富一次”、“我只是早了3年而已”网页链接
为什么绝大多数人会过于关注市场？网页链接
段永平博客留言部分摘录（1）网页链接<...

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网页链接，印象中以前1季度利润是没有超过4季度的。

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在线营销服务及其他收入为人民币 424.562 亿元（58.801 亿美元），较 2023 年同期的人民币 272.444 亿元增长 56%。 ---------------- 交易服务收入为人民币 443.558 亿元（61.432 亿美元），较 2023 年同期的人民币 103.926 亿元增长 327%。

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回复@景行镜止: //@景行镜止:回复@旷怡投资:有的。根据年报，期权股份支付的上限是3%，而去年的dilution不止3%

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回复@景行镜止: 我在想可转债基本是0息的，有机会债权人应该都会转股吧，而且都是3、4年前发的。去年底增加的股本里不知道有没有可转债的一部分？//@景行镜止:回复@旷怡投资:可转债还没清掉啊。还有50亿人民币的balance。可转债0息但是会对EPS产生稀释

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回复@小龙人加鲁鲁: ，可转债好像基本是0息。//@小龙人加鲁鲁:回复@旷怡投资:可转债还基本清掉了

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回复@well-pan: 从这个季度财报看，一季度TEMU盈利是有可能的，另外本季度利息和投资收益有50.48亿，一个季度。//@well-pan:回复@旷怡投资:temu应该已经盈利不然怎么可能有300利润

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$拼多多(PDD)$
2024一季度
本季度总收入为人民币 868.121 亿元（112.0233 亿美元），较 2023 年同期的人民币 376.371 亿元增长 131%
本季度营业利润为人民币259.737亿元（35.973亿美元），较2023年同期的人民币69.290亿元增长275%。本季度非GAAP2营业利润为人民币
285.522亿元（39...

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回复@老韭菜做梦想自由: 是的，TEMU虽然已经开了几个东南亚国家了，但是基本没什么进展，以后赚钱还得是靠欧美，这几个月TEMU一直在日本和韩国发力，日本流量已经超过美国1、2个月了（不是GMV哈）//@老韭菜做梦想自由:回复@旷怡投资:东南亚这块地盘，有sea shop,lazada，tiktok shop，竞争很厉害，...

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“截至目前，阿里向Lazada累计注资已超74亿美元。新资金加持之际，Lazada也转向降低成本以在东南亚电商竞争中领先，特别是Lazada去年推出了Choice。”

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回复@卡爾妹: 卡妹好认真，像你学习。我还真没有去算过，刚刚去翻了一下历史资料，你看看这个链接对你有用没有？“於撇除該等調整後，年度可供分派收入或會有別於有關財政年度所錄得之溢利“，我就记得万达王老板开年会时说过一点，租金收入的45%左右就是扣掉所有税费后的净利润。
网页链接

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ATSG表示，到今年年底，预计将为亚马逊代运营50架中型宽体货机

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上海黄金交易所的白银T+D在2011年的劳动节附近见过10000元/公斤，此后2020年3月最低到过2600+，现在又到了8700附近了。首饰金属里面，黄金价格还是比铂金、白银强多了。

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回复@不明真相的群众: 4、人口//@不明真相的群众:回复@陈志锋8668:房地产业过去的繁荣，是建立在三个基础上的：1、房价持续上涨。2、相对居民财富，成交量很大。3、房地产企业加了很高的杠杆。

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回复@小龙人加鲁鲁: 我不知道啊，了解到TEMU的数据是美国、英德法的MAU都是人口的20%左右。所以我推测日韩到20%不难的，现在一年不到他们都在15%附近，其他的成片区的人口做到20%对TEMU应该也不难。至于以后到多少，走一步看一步了，ROI划算就继续推广呗。//@小龙人加鲁鲁:回复@旷怡投资:不过为什...

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有道理。我也说一点个人的理解，PDD及TEMU更懂消费者，把消费者真正想要的东西推送出来，同时减少了消费者下单环节。售前、售中及售后三个方面都真正站在消费者角度考虑事情。PDD以及TEMU提高了商家效率、降低了商家的成本，商家可以把价格定得更低。比如现在的TEMU的核价都是系统核价...

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回复@云游四海中: 如果我有时间和精力，还是会看看的。财报有时候看着还是有趣的。比如置富为什么每年要基金份额，然后大部分年份又当年卖出呢？有的当年没有卖出，第二年也卖出了，仅是为了增加基金流动性吗？还有一些疑问，还需要花时间再看看。虽然阳光和置富都已经买了一点了。//@云游四海中:...

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回复@云游四海中: 就是图中的物业运营开支占收益比例。 查看图片//@云游四海中:回复@旷怡投资:这个成本值得是人员成本还是物业支出成本？

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$阳光房地产基金(00435)$ 阳光的管理费支付方式是一半现金，一半基金份额，自2014年10月管理人占总份额比例5.12%，增长到2024年3月的12.83%，增发的份额管理人一直持有。而$置富产业信托(00778)$ 过去十年，大部分时候选择了发行新基金份额作为管理费用，同年不少时候又卖出了差不多对等的份额，有...

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回复@舟宿夜江: 亮点被你发现了。占韩国人口的15%+了//@舟宿夜江:回复@旷怡投资:Temu韩国用户增长很快啊，都快了速卖通差不多了，韩国可是阿里速卖通的前期布局的最重要几个市场啊。。。