一涵笔记

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回复@宽一投资: 是的，房价收入比看的话那是远远的高估，比香港差多了。//@宽一投资:回复@一涵笔记:国内不是房价贵，而是租金太便宜，为什么租金便宜，因为国人收入太低，特别是社会底层收入太低，中国社会中层和社会底层的收入差之大是世界罕见的。举个例子新加坡洗碗工月薪也有2500新币，而高级...

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林大师从4年前的不看好地产，认为其泡沫巨大，到今天的极力看好的转变是有原因的哈。不过，他依然不看好房价，只是看好跌了太多的龙头开发商的股票或者债券。
从香港和新加坡的租售比看，我也还是觉得2%不到的租售比偏低了，国内房价还是贵，关键是租金也没有增长消耗估值了，成长性被证伪，成...

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回复@理想现实结合体: 公募要看得远非常难得，因为出资人就看得很短。这一点前面的文章理念篇有讲。//@理想现实结合体:回复@一涵笔记:在公募基金经理里，目前确实还没有看到过比张坤的持仓和理念更好的了，很多都是追热点看短期业绩的，他是很认真的在做长期价值投资，值得学习。

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回复@徐行记: 同意，葛兰就很糟糕，高位发新基金割韭菜，自己的基金自己都不敢重仓买//@徐行记:回复@一涵笔记:国内基金经理靠谱好像不是很多，张坤还是不错的

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回复@SZ吉吉国王: 对我有帮助的东西，希望也对大家有帮助//@SZ吉吉国王:回复@一涵笔记:谢谢博主知识分享正能量，

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回复@53度白酒辣嗓子: 这三家肯定在重点关注名单里不过茅台的静态不止十几倍//@53度白酒辣嗓子:回复@一涵88:（一涵感悟：目前，A股和港股不少ROE、ROIC优秀的公司静态PE都只有十几倍了，这就是绝佳的机会！ 是这三家吗 $腾讯控股(00700)$ $贵州茅台(SH600519)$ $五粮液(SZ000858)$

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华尔街对阿里的短视好像只有一天哈，财报出来后暴跌卖了一些PDD换到阿里，赌一天赢了$阿里巴巴-SW(09988)$ $阿里巴巴(BABA)$ $拼多多(PDD)$

阿里财报真的很糟？长期跟踪给你答案

阿里出财报后股价大跌超6%，评论又一片唱空的声音，而张坤却在最近几个季度不断把下跌的阿里买成顶配重仓。
阿里本季度其实主业增长良好：淘天GMV双位数增长，时隔三年终于基本跑平了国内电商大盘增速，与AI相关的公有云也有了双位数增长。
华尔街最大的担忧是本季度经营性现金流大幅下滑2...

张坤：投资的定量密码

只有不了解张坤的人才会觉得他不靠谱，毕竟知名私募投资人但斌都认为，如果自己不是专业投资人就会把钱交给张坤。
张坤的投资理念常看常新，前两篇读后感主要总结了张坤投资的主干理念，以及具体行业案例的感悟，本篇总结张坤提到的选股和构建投资组合重要的定量指标。
早年巴菲特非常重视...

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回复@不才潇湘子: 盗版毁了中国整个软件（+SAAS）产业，教训惨痛//@不才潇湘子:回复@一涵88:卖算力，卖硬盘（云盘），没区别。 最有差异化的一块SaaS，一来是没啥拿出手的作品，二来买单方还需要教育付款习惯。

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回复@许河山: 提供了很多数据。不过停车这种跟地产的租金有联系，不够标准化，还是工业品和农产品比较有代表性。可口可乐500ml多少钱？//@许河山:回复@caomaock:波士顿的停车费，不足半小时10美元。一小时20美元。妥妥的1：1 查看图片

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回复@果爸-Nearby: 大家别激动，只要拿出的数据是真实的，相信正常人都会有客观的判断，欢迎多分享实地考察出来的数据//@果爸-Nearby:回复@一涵88:我只知道美国一箱油30美金，我们500，美国一个汉堡1美金，我们25_30元。

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回复@清溪黄色潜水艇: 关键是中国人服务收入太低，应该希望资金的涌入提高人力的收入，给大家收入上的安全感，进而再带动进口。//@清溪黄色潜水艇:回复@一涵88:全进口，加大进口，人民币才能国际化。货出去了，钱进来。货进来，钱出去才能国际化人民币。

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回复@许河山: 车票和打车费用来看似乎就是3：1，水的价格确实贵了些，看看可口可乐价格如何？//@许河山:回复@一涵88:1:1的感觉。这几天我在富庶的美东，从纽约肯尼迪机场打乌驳到曼哈顿火车站，150美元。从New York到Boston车票140美元。从Boston南站打车到校还50美元。办了一张电话号码月卡，T-mo...

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回复@白术f: 这个比喻好，而且由于人民币开放的是经常项目兑换，流动性也不是很好，相当于B股的流通股哈。//@白术f:回复@一涵88:就像公司上市总股本100，只上市流通10股。然后称公司市值多少多少

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回复@四平八稳otm: 比方说上调沿用了快20年的外汇管理额度？//@四平八稳otm:回复@一涵88:改革开放力度不够？还有什么可以开的？