舟宿夜江

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回复@清澈的财经小统计师: 唯品会在整个中概公司里面也是边缘公司，赚钱能力上限也比较明显，后面整个板块热起来，不排除会表现更好。//@清澈的财经小统计师:回复@舟宿夜江:是的，不然也不会是这个价格 至少10pe

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有些便宜是假便宜，有些便宜是真便宜。//@舟宿夜江: 20年前茅台，29倍pe是非常、非常、非常便宜的，现在茅台29倍（基于2023年业绩）是合理的。就像我觉得拼多多1600亿美金也是非常便宜一样，被投企业阶段很重要，甚至是最重要的要素之一。

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20年前茅台，29倍pe是非常、非常、非常便宜的，现在茅台29倍（基于2023年业绩）是合理的。就像我觉得拼多多1600亿美金也是非常便宜一样，被投企业阶段很重要，甚至是最重要的要素之一。

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回复@明光道简: 就是告诉大家，我想马上在15块就买唯品会意思，我觉得唯品会调整不会很久，我等不了这么长时间。//@明光道简:回复@舟宿夜江:卖近期put不卖远期put吗？这在保证安全的前提下不失为一种补充现金流的手段，可以在足够便宜的时候多买些筹码

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回复@老韭菜做梦想自由: 赚的多，赚的久常挂在嘴边，但就是不看数据，就在那里乱说的嘛？瑞幸商业模式好，美团商业模式好…每个季度就赚那点钱，还要不断投资还要今天应对这个竞争，明天应对那个竞争，不操心嘛，好在哪啊，我一直搞不懂，大家对好公司难道没有共识嘛。。。//@老韭菜做梦想自由:回...

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前两年，我们宁波几个企业家私下邀请王石来聊天，分享，据说参会者一人收30万左右，也没几个人，好像4-5人样子，一场下来王总收个100-150万左右，千万年薪对王石这样人来说不算什么，当下支持万科渡过难关才是最重要事情，王石是让人敬佩的企业家。$万科A(SZ000002)$

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回复@老韭菜做梦想自由: 我的唯品会我不会卖，我还在前天卖了一些15块put，5/17到期。//@老韭菜做梦想自由:回复@舟宿夜江:[已修改]你说的这两点确实是很不好的地方，线下奥莱170亿总资产，25亿美元了，不知道净资产是多少，另外分红回购没有明确的指引，现在不怎么回购了，要是...

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回复@53度白酒辣嗓子: 中国所有上市科技公司加起来一年也赚不了1100亿美金吧，苹果一次就能回购1100亿，当然好的不得了。$苹果(AAPL)$//@53度白酒辣嗓子:回复@舟宿夜江:苹果收入利润均下滑 回购1100 还能继续涨 美股就是牛逼

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趋势来了，就是好，不用扭扭捏捏的，否则凉凉的都是死，哈哈哈哈，熬到了，继续。$拼多多(PDD)$ $名创优品(MNSO)$ $腾讯控股(00700)$

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回复@别看我只是一只羊: 还是有个roi标准为好，之前犯的错不希望再犯，但现在线下投入似乎从roi角度看划不来。//@别看我只是一只羊:回复@舟宿夜江:嗯，现在正常的商场服装区域都门可罗雀，但奥莱都蛮火的，这块对于vips而言，比搞什么唯品金融，唯品物流靠谱多了

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回复@别看我只是一只羊: roi还是太低了，以后有机会可以问问管理层是否有奥莱的roi指引。//@别看我只是一只羊:回复@舟宿夜江:这个还是偏颇了，第一它有一个投入期，前面投入大而营收和利润在爬坡，第二毕竟2022不仅是投入，还有线下covid影响。毕竟22年所谓2.6%的确是拉跨，但一年时间就几乎提了一...

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回复@别看我只是一只羊: 网页链接，看一下。//@别看我只是一只羊:回复@舟宿夜江:我再找找看 r在这摆着 i就算高 roi估计也低不到哪儿去

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回复@别看我只是一只羊: roi是衡量标准。//@别看我只是一只羊:回复@舟宿夜江:可杉杉的op从20年的1.9亿增长到了23年的8亿…这个模式不好吗…

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回复@Wdpass: 是，没有明确分红和回购指引，就搞不清后面他们会干什么。//@Wdpass:回复@舟宿夜江:目前这个价格不加大回购力度是理解不了

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回复@慢速小龟: 陌陌或许比唯品会好一点在回报股东连续性上；其次，企业家都有扩张发展冲动，这和阶段发展有关系。但，像拼多多这样的极力克制管理层，真的很少，网易有点像，但也没拼多多做得好。//@慢速小龟:回复@舟宿夜江:现在是中概系统性的低估，但我发现口罩过去了，管理层都很想做事，扩张...

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回复@3cm韭菜: 唯品会需要大力回购和分红，做好扩张与股东回报平衡。//@3cm韭菜:回复@舟宿夜江:前些天把唯品会卖了换拼多多了，主要是网购几乎全部在拼多多，唯品会只用过一次，不是它的用户。

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回复@慢速小龟: 沈亚似乎要把所有坑都踩一遍，我从2017年跟踪至今，越发感觉是这样，有些是不得不踩，有些是高估自己能力、低估现实环境残酷。//@慢速小龟:回复@舟宿夜江:在武汉拿地了，还是想做线下

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沈亚离优秀企业家确实还差不少，这也是我一直不敢重仓的原因。

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$唯品会(VIPS)$ 线下奥特莱斯大概占收入2-3%左右比重，但确是需要非常多投入的资产，且ROI回报低个位数。唯品会之前在线下做了不少尝试如唯品仓、奥莱等，但效果确实一般。现金对于现在唯品会是双刃剑，如果拿来做这些低效投资，而不是继续分给大家或者回购，确实是挺伤心的事情，现在唯品会缺少一...

聪明

我们喜欢简单、务实甚至非常现实的思考、对待事情，最终追求的是有个好结果。
做股票、生意结果是赚钱，如果不赚钱，没有好的结果，这些事情，在我看来本身就没有多大意义（当然吃亏学到经验也是好的），当然君子爱财，也要取之有道，和我共事也好，合作也罢，我从来没让身边人吃过亏，我也不...