突然想到一个问题，电新板块的下跌不是始于产能过剩、盈利能力最强的时候，现在看来大概是边际利用效率开始要下滑或将要下滑的时候。是否可以同理认为，板块的回暖并非始于产能已出清完毕，而是产能恶化边际情况改善时即已见底回升。感觉在中国这个博弈预期的n次方的环境下，很有可能。当每个人都说产能过剩问题，在市场表现上反而已经不是太大问题。