回复@会计误工人员: 亏我还关注你，你是真的只强调收益增长不强调风险啊，海油今年短期炒炒就得了，散户真要满仓去长期持有，是要冒风险的，这点你从来没提示过。
之前其实就和你讨论过了，海油最近增产的逻辑没毛病，但是远期看海油那些资本开支都是风险，那些计算现金流模型，学会计的就算了，我也是非技术出身，但你去问问哪些石油行业的人，所谓的可采储量到最后真的能采出多少油，天知道，虽然不至于开盲盒，但没有人能预估准确，只有真正采完才知道，所以欧美石油公司估值也不高啊，人家成熟投资人也知道这里面要看天的。像克拉2气田就是采了几年就出现边底水入侵，根本没勘探时候说的那么多的储量。更何况国内的石油公司因为政绩原因勘探的往大了报老传统了（海油比较优秀，先不以恶意出揣测），你开发没打到关我勘探什么事儿，不准那也是物探资料品质有问题，有能耐你去找他们。
而长电风险在哪里？折旧隐藏了利润，抽蓄储能慢慢增加利润，虽然没有那么性感，但风险小。有几个人买长电是期待电价能涨的，电价能涨长电还能是现在这个估值?翻一倍都不止吧。
要是海油拿一年应该没啥风险，大家只会看到它在兑现产量增长，唯一风险就是油价。但是在更长时间范围内就不好说了，你看海油一季报这么亮眼，股票不也没涨多少么，我原来觉得它能涨停的，现在看来国内投资人也有很专业的，海油的估值水平比长电低很多是再正常不过的现象了，反正我两个都有，长电是重仓。//@会计误工人员:回复@星辰大海plus:长电怎么比？高负债率又高分红意味着什么？负债率很难大幅度下降，那么就是为银行打工，怎能速提升业绩？除了能提高电价外。就拿几个点的股息率？10年还是那个股息率或许高一些你什么感觉？
假设有时大旱或大修几年，确认10年的股息够股价回撤？
提高派现率和市值已经是央企绩效了，终究它的速度下降，过去两年海油的经营性现金流净值超过2000亿，如果维持稳产大概只需要500亿的资本支出，花1200亿多出的700亿资本支出带来了巨大的产量增量。过两年海油按目前的油气价格选择稳产的话一年经营性现金流净值2500亿，稳产的资本支出大概600多亿就够了，结合市值和性价比和行业供求状况，长电怎么比？
2020年中我就是卖水电买煤炭的，我的逻辑非常简单，我给水电的性价比钉子是“强弩之末”，只能拿点股息，当然稳定。就像有些人农村大妈每月领取1500的踏实感，和有些人在大城市打拼的15000一个月的销售收入充满挑战，当然看人，看你怎么理解？看你什么预期？