今天我们换一个话题聊聊。上半年，美女基金经理李蓓喊“10年一遇”的地产行情，那么疫情后地产时代应该关注哪些方向呢？
首先，地产肯定是首当其冲的投资方向——毕竟李蓓说是“10年一遇”——我也无法证明或者证伪，除非我有一个时光机。
不过，按照我个人的理解，短期来看，地产的复苏是一个弱复苏，什么叫做弱复苏呢？
就是说，房地产公司主要以去库存为主，销售回款主要用于还贷款而非扩大投资。目前，房地产投资依然十分疲软。
刚刚过去的疫情3年，房地产公司倒闭了很多，没倒闭的也有一半是“躺平”状态。破产的阴影给整个房地市场留下了巨大的心理阴影，房地市公司普遍都以更加谨慎的方式去开展业务，所谓的拿地或者增加土地储备都很谨慎，过去那种大张旗鼓、狂飙猛进的经营方式估计是一去不复返了，至少在短期内不太可能会出现了。
那么是不是意味着李蓓喊“10年一遇”的地产行情不对呢？也不能说不对，“10年一遇”这个怎么说呢？人生有几个10年啊？10年内肯定有一波行情，这就是正确的废话。哪怕地产没有行情，但是牛熊也就是7年一个轮回，赶上牛市，那个板块不上涨啊？因此，李蓓喊“10年一遇”的地产行情就没有任何问题。
但是，普通人不建议一开口就论断10年，有些研究员写一篇研报，贴现时间都可以是60年，真的是不管你信不信，反正我信了。做股票，其实能够看到6个月、1年，远一点看到3年，我觉得，已经很了不起了。别说看到10年，能够看到5年的，我觉得都已经是大师级别了。
不扯远了，既然我觉得，地产是会复苏的，又不建议去买地产，那买什么呢？我认为，是买家居。就是沙发、床垫等一系列的东西，我为什么会下这个论断呢？
首先，地产公司手里的房子还是陆陆续续、按部就班在建设、交付，即使房地产公司拿地少了，但是，哪家地产公司的土地储备没有个好几年的？也就是说每年流入市场的房子并不会少多少。
从某个角度来说，家居的新增客户群体还是比较稳定的。那么，在这种情况下，生产沙发、床垫等东西就有销路，整个行业其实是大有可为的。如果你去看家居行业的股票，其实他们也没怎么跌，他们比地产股票走得稳多了，地产股票去年也是10月份开始反弹，反弹了以后以万科为代表上去又下来了，但是，很多家居公司的股票上去了并没有下来，而是横盘了——如果以10月底的那个最低点算起，有不少股票已经反弹了50%多了。
因此，我认为，短期内家居这个家居行业的景气度是高于地产的，当然，我并不是推荐家居的股票的，因为家居行业的同质化竞争严重、门槛不高，我没有仔细研究过，我还是就我研究过的方向具体说说吧！
了解我的人都知道，我其实是以周期投资为主的。大多数的周期投资，是以大宗商品的周期投资为主。
那我们这里就来谈一谈，涉及到家居的大宗商品有哪些？大家比较熟知的或者瞬间能想到的，螺纹钢、铝、铜等。
但是，有一些比较小众的大宗商品，可能大家就不太知道了。比如说，你知道沙发、床垫的软垫是什么做的吗？估计可能大家都不知道，那这里我给大家讲一下啊，这些软垫的发泡物质其实是一种叫聚氨酯的化工产品，具体名称就是TDI和MDI这两类化工产品，而了解这两类化工产品的人，可能还知道另外一个信息。
那就是2022年的欧洲能源危机导致的欧洲去工业化进程。欧洲化工巨头的停产导致了全球的TDI和MDI产能衰减特别厉害，大概衰减了30%左右。供给已经减少了，就看需求了。随着整个中国经济，尤其是地产行业的复苏、家居行业的景气度提升，目前的TDI产能是远远不够的。具体的个股就不谈了——大家去炒股软件上搜一下就知道了。
这里我补充说一下。就是工业品（期货）投资，它有一个区别于农业品（期货）投资的特点。傅海棠曾经这么说过“农业看供给，工业看需求”，我认为，这个话说的是比较精辟了。
2022年9~10月份，在欧洲能源危机的大背景下，TDI的价格涨得也特别厉害。但是后来，因为需求端实在是太弱了，疫情防控导致需求完全起不来，所以TDI的价格怎么涨起来又怎么跌回去。
这个其实给了我很大的一个教训，如果说一个工业品的价格起来了，但是需求没有起来，那么你要小心了——因为工业品的供给其实是无限量的、而且是即时性的。一旦需求起不来，那么厂家生产的东西就会形成了巨大的抛压，那么价格很快就会回落的。
但是，我为什么说，今年是一个好的投资机会呢？可以翻阅一下历史图表，大概是2016年~2017年，那波地产行业的“涨价去库存”，估计大家还是知道的，房地产企业库存去化特别快，家居行业的繁荣兴盛可想而知，上游的这个TDI和MDI完全不够用。其实那个时候国外需求也没新增多少，产能也没有出现大幅萎缩的情况，就是因为需求太大导致供给完全无法跟上。
所以，TDI价格就起得特别快，大概是从原来的1万多块钱涨到了4万多块钱的价格。那个时候的相关概念股如万华化学、沧州大化等涨得就特别凶。
翻看房地产价格的月度同比和环比情况，我认为，当下房地产市场行情，可以跟2016年~2017年做个类比，当然历史不会简单重复，当年没有供给收缩，当下因为受到欧洲能源危机的影响，供给收缩得特别厉害；当年房地产火热，当下房地产温和复苏。
一好一坏，有可能今年TDI的行情不弱于当年。这个地方，我有一个简单的预判，就是说大概到了本年度大概九十月份，房地产价格就会进入了同比正增长。进入同比正增长后，TDI价格受库存低、供需矛盾等因素的影响，就会出现价格爬坡的一个情况。
我估计，地产复苏和TDI价格上涨几乎不会有时间差，应该几乎是同时的。虽然房地产企业倒了一些，但是家居行业并没有猥琐得特别厉害，而且家居行业产能扩充比较容易，门槛低。
其他新兴行业，比如锂电池、芯片的门槛比较高，扩产能比较难、费时间，就会导致说下游向上游的传导需要半年到1年的时间。但是像家居行业，生产沙发、床垫等企业上产能就很快，毕竟是个劳动密集型行业，一旦有利可图，马上就能把产能加上去。因此只要房地产复苏，我觉得上游的TDI和MDI的价格马上也会随之暴涨。这就是我对于家居行业的判断，以及我认为疫情后地产时代的一些投资机会。当然了，我里面谈到的个股不构成任何的投资建议，只是作为给大家讲述后地产时代关注方向的一个举例。
最后收尾，给大家简单讲一下，我寻找股票投资标的的几个步骤：
一是判断大趋势。我们必须选择一条正确的路径——我们对大方向的判断必须是准的。那什么叫做大方向的判断呢？比如说，地产是会复苏的！地产的复苏是弱复苏！再比如说，地产的复苏会给家居行业带来高景气。这些都是我们的一些大的判断。
二是寻找行业或者个股机会。这个只能因人而异了，我因为身处期货行业，所以把我更多的是寻找周期性机会，从大宗商品价格入手，这个地方，每个人的方法都不一样。
三是寻找入场时机。一般分为左侧交易和右侧交易，那么什么是左侧交易，什么又是右侧交易？简单的说，左侧交易就是先预判股市将要见底，然后提前买入股票潜伏，等待股价上涨后卖出获利；而右侧交易是指不预测股市的底部，等待股市从底部开始走强后，再追高买入股票。两种操作方法很难说孰优孰劣，只是投资者的喜好不同，方法也不同。我认为，视情况而定，主要是看止损点设在哪里。
差不多就聊到这，感谢大家的阅读！
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