躺红利摊转债

聊聊那些适合普通人的投资策略

说起来我也算是身经百割的老韭菜了，在长期与市场上各种型号收割机的较量中慢慢的也积攒了些经验，今天来和大家聊聊那些适合普通人、长期有效性较高、且不易被收割的投资策略，算是年末最后一份干货。
一、摊转债大饼
可转债作为一种下有保底（债性）、上不封顶（股性）的品种是极其适合...

三年，沪深300指数的两个极端

三年前的2月10日，沪深300指数创下了5930.91点的历史高点：
彼时的市场热闹非凡，即使是学校里安分守己的老师，中午也热切地在食堂里讨论主动基金的神话，一时间A股可谓是盛况空前。但是彼时的沪深300投资价值真的有这么高吗？这个可以在历史数据中看到：
当时的沪深300指数市盈率达到了16...

聊聊大秦铁路每股分红的稀释

4月末大秦发布了年度报告，显示其23年营收810.20亿元、同比+6.95%，净利润119.30亿元、同比+6.55%，将分配现金股利69.29亿元，以23年年末157.47亿的总股本计算每股分红为0.44元，相比于过去五年连续的每股0.48元分红有所下降，但以当前每股7.10元的价格计算股息率仍然达到了6.20%，依旧妥妥的是高...

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从编制方法来看，A50比300更不容易高位接盘
头部规模指数最受市场诟病的一点就是容易在高位接盘，这一点在上证50和沪深300这两只指数上表现的最为明显，但是同为头部宽基指数的中证A50似乎没有那么容易高位接盘。
从编制方法来看：
沪深300指数是选择过去一年日均总市值由高到低排名前...

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一些关于红利的资料：
1、截至2024年4月底，A股公司归属2023年度的现金分红总额超过2.2万亿元，创历史新高。
2、连续5年、连续10年以上现金分红的公司数量分别超过1800家和750家，较5年前分别增长48%和78%。
3、目前，境内红利指数公募基金数量约87只，总规模达935亿元，近五年年化增...

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市场回调之际，不妨多考虑低费率大宽基
近期市场又开始剧烈调整了，不少朋友都私信问躺师傅该买什么，我个人是建议如果想追加权益投资的话，可以更多地考虑低费率的宽基ETF。
当前的市场投红利有追高的嫌疑、投成长则又是看不清未来，所以综合了红利和成长的全市场宽基指数无疑是容错率最...

周记：聊聊股息率的陷阱以及应对方法

Hello everybody，晚上好呀~
关注的一些指数本周涨幅和估值数据如下：
本周市场跌幅不小，从规模上看，大中小盘指数跌幅均超过了2%，中小盘跌幅还要更大一些，从风格上看，价值红利好于质量成长，代表红利的中证红利指数显著的跑赢了市场；转债市场表现好于小微盘，万得转债等权指数本周下...

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红利+低波的编制方式天然就适配大金融
红利低波类指数一个有意思的现象就是金融行业（主要是银行）的权重占比普遍较高，例如A股的红利低波指数金融权重39.85%、300红利低波指数金融权重44.61%、东证红利低波金融权重42.31%、沪港深红利低波指数金融权重37.37%，这个情况即使到了港股也不例外，...

中证又发布了三只红利低波指数

5月21日，中证指数有限公司正式发布了中证500红利低波动指数、中证800红利低波动指数和中证1000红利低波动指数，概况如下：
“本次发布的3条红利低波动指数分别从中证500、中证800和中证1000指数样本中选取连续分红、股息率较高且波动率较低的证券作为指数样本，反映相应指数样本中具备高股息...

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追长债？建议多考虑主动纯债
今天24特国01（019742）上市，一度被炒到了124.999元的高价（见图一），但是要知道债券的面值是100元、票面利率仅为2.57%，这个价格相当于一次性兑现了十年的利息。说实话我个人对于超长期债券是始终报以敬畏之心的，图二是16年发行的30年期国债在17年加息周期的表...

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$24特国01(SH019742)$ 票面利率2.57%的国债都愿意以这么高的溢价率去抢，看来股息率5%左右的红利和股息率2.8%左右的A50可以继续高看一眼$红利ETF(SH510880)$ $中证红利ETF(SH515080)$

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指数股息率≠ETF分红收益率
一个经常需要向新手澄清的问题就是，持有ETF并不能直接获得和跟踪指数股息率完全相同的分红回报率，例如当前中证指数公司公布的中证红利股息率为5.45%，但是投资者几乎是不可能通过投资相关ETF获得相同的分红收益率的，原因有三：
1、中证指数公司公布的股息率...

透过市盈率的变化看指数的盈利增长

每年的5月初，随着绝大部分股票年报的发布，中证指数公司都随会更新指数的净利润和市盈率数据，据个人观察，这个市盈率是静态的数据，即去年5月初到今年4月底，市盈率的盈利数据来自于成分股的22年年报，今年的5月初到明年的四月底，市盈率的盈利数据来自于成分股的23年年报。我们可以根据中证指数...

周记：普通投资者应该深研基本面吗？

Hello everybody，晚上好呀~
关注的一些指数本周涨幅和估值数据如下：
本周市场表现一般，整体看红利和大盘指数表现较强，中小盘指数表现较弱；转债市场表现稍好于小微盘，万得转债等权指数小跌0.09%，但是转债市场的整体到期收益率进一步下降至-3.50%；纯债市场本周扭转了前两周疲软的表...

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中证红利ETF场外联接基金也同步季度分红了？
刚看到中证红利ETF的场外联接基金也开始实施季度分红了，数据如下：
A类份额（012643）今年1月24日每份发放了0.02元分红、4月12日每份发放了0.011元分红，合计每份0.031元，以当前每份净值1.1040元计算今年前两季度的总分红收益率为2.808%；

港红利投资新选择——聊聊中证港股通高股息指数

最近港股是越来越有牛市的气息了，代表港股的恒生指数今年以来的收益达到了11.99%，远超同期沪深300指数5.68%的收益率，甚至还超过了对岸标普500指数10.00%的收益，可谓是气势如虹。而港股中的红利板块表现更佳，例如我们今天要介绍的中证港股通高股息指数，其以CNY计价的年内收益甚至达到了25.04%...

长期投资红利指数，我们该关注哪些问题？

作为一个老红利投资人，在这些年也积攒了不少红利投资的经验，今天就来和大家聊聊长期投资红利指数，我们应该关注哪些方面的内容。
1、样本&行业权重是否分散
红利指数，是普通投资者一键配置优质红利股的最佳工具，但是实际上不少红利股较高的股息率其实也暗含了不少负面因子，所以在...

试着解释一下中信银行在红利指数中的权重问题

之前向大家求教了为何中信银行的权重会在中证红利指数中暴涨，大家在评论区给出了各种解释，很多信息我都是第一次知道，感谢大家~其中六亿老师@六亿居士 从指数的计算与维护的角度给出了比较合理的解释，这让我受益匪浅，今天我就顺着六亿老师的思路梳理下中信银行权重大增的思路，也希望各位在评...

求助，为何中证红利的第一大权重股变成了中信银行？

有球友提醒我中信银行已经成了中证红利的第一大权重股，为此我特意去翻看了中证指数官网的数据，发现今日（5月13日）收盘后中信银行的权重已经达到了3.14%，成为中证红利第一大权重样本：
但是根据个人今天对中证红利指数样本权重的记录，这个权重按理不应该有这么大，以下是今年不同时期的一...

周记：当前的市场估值

Hello everybody，晚上好呀~
关注的一些指数本周涨幅和估值数据如下：
本周市场表现不错，大小盘都有不错的涨幅，红利表现要略强于市场；转债市场表现更佳，万得转债等权指数大涨2.38%，年内收益已接近翻红了，但也要注意到转债市场的整体到期收益率进一步下降至-3.20%；纯债市场本周继续...

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无法战胜市场？那就成为市场！
一直以来我都和大家说普通投资者如果无法战胜市场的话，其实可以考虑通过配置费率低、管理好的大市场宽基ETF的方式来达到复制市场的效果，正所谓打不过就加入。
目前来看哪只宽基指数最能代表市场呢？很多人会说是沪深300，但其实沪深300只覆盖了头部的300只...