医药就该给高估值吗？
茅台高估值，首先护城河超级巨大可以永续，其次不需要投入赚的是真钱，另外一点是5年前的基酒直接能算业绩。
医药本身护城河可能在某个区域内很高，但是很可能有时限，赚真钱但是有持续高投入就不如白酒，高估值很大程度是因为绝对刚需，专利和营销壁垒，可测算业绩...
徐大宝李二狗
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复星开支那么大是咋回事
23年半导体没有增长啊 为什么
回复@闲人老胡: 法案生效前的订单可维持到32年。法案生效后新订单合同立刻受制。//@闲人老胡:回复@徐大宝李二狗:5月新版的法案把现有合同/产品的豁免权延伸至2032年1月1日，美国药企更换CDMO的最后期限为2032年。网页链接 这消息可靠吗？
回复@骑上蜗牛追猎豹: 法律至上。就这么简单。所以大概率全世界的bic没人找药明。事实可能不是这样的，但是你投资逻辑一定得是这样。//@骑上蜗牛追猎豹:回复@徐大宝李二狗:假如国内药企与药明合作研发了一种独家的特效药，BD给美国药企，你说这些政府部门雇员用还是不用？
回复@骑上蜗牛追猎豹: 肯定不用啊，不是给了那么多时间吗。药企那会还独家，用药明，基本是损己利人的反动派了。一封信司法部就过去了。//@骑上蜗牛追猎豹:回复@徐大宝李二狗:我很好奇的是，如果是独家的药物，美国政府会怎么处理？就是铁了心不用，还是会变通？
我刚刚关注了股票$汉钟精机(SZ002158)$，当前价 ¥17.75。
回复@面壁的风语者: 有道理。好事。按这么说真没那么惨。就是个商务部实体风险。 //@面壁的风语者:回复@徐大宝李二狗:关于“有志于卖给全球的药物都不会优先选药明”。法案本身说的是联邦资金不能流向名单内公司。我的理解是同样的药品A，研发时用了药明。上市之后联邦机构FBI/CIA/NASA采购，私人...
回复@提刀探花买股票: 我开始就说了。dod va，FBI，CIA，NASA这些加起来2500万人以上。在美国的8%，全球的4-5%。可有志于卖给全球的药物都不会优先选药明。//@提刀探花买股票:回复@徐大宝李二狗:对的，这个药研发制造过程中用了药明，这个药联邦机构就不能采购。怕是医药企业还是要自己测算下，联...
回复@提刀探花买股票: Va就是采购合同。这个合同，不能使用药名的技术。药物的追溯是包括所有crdmo。多少企业会为了一个供应商得罪dod和va?就是我说的，除非订单根本找不着人做，不会选择药明。选择药名就不用考虑卖给这5%市场和后续不确定性。//@提刀探花买股票:回复@徐大宝李二狗:没有说和药明有...
回复@提刀探花买股票: 根据立法的最终形式和实施情况，某些公司可能被迫在放弃与相关生物技术公司的关系或放弃与美国联邦政府的合同之间做出选择。
我看了一遍，这跟直接看原文有何不同呢？
这个解读跟慢慢完全脱钩不是一个意思吗？
不能卖va dod nasa fbi 这些，全球大概少4-5%市场，...
![[抱拳]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_53.png?v=1 "[抱拳]"){kind=small}
回复@提刀探花买股票: 给个链接呗，谢谢。//@提刀探花买股票:回复@有凤来仪888:他看的法案原文，这个没用，他理解是错的。美国那边很多律师事务所已经解读了目前法案文本的影响，要去看美国法律从业人员理解。
就va的2000万人影响就不小。欧洲药企如果要卖美国市场，除非实在没订单排期，否则不会选择用药明。 他和芯片一样有逐步加码的风险。 另外二月份有个信，列举了四条涉及军是。并要求加商务部实体。这个是达摩克里斯剑。
回复@nearbyivy: 看了下现金流是不行，现在只能看出海，很难跟踪。//@nearbyivy:回复@徐大宝李二狗:还是有区别的，海容是 b 端，客户都是消费品龙头公司，毛利率没那么好，现金流也没那么好。 当下游消费品行业变好时，或许有段时间日子比较好过