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先假設2025年CXO被制裁，不波及傳奇。假設當年CXO全面虧損，收入-45%(按目前的美國收入比例，比較保守）後面恢復增長。現金也完全能抗住，26年后大概每年減少1.5-1.8億美金净利。
這種情況下，2026年按9%折現率計算，金的市值仍然能到700億，按15%折現率是500億。很大概率2年翻倍。
CD38的價格大概18w，第9年估計做到110億6萬人。30年是ciltacel上市第9年，80E峰值只需要CD38第9年30%的病人。歐美通脹之後太有錢，耐藥存量保守估計7-8萬，就算只有二綫80E可能性也不小。制裁金斯瑞可能是好事。 。C-5數據出來或者銷售放量或者XBI回暖，傳奇可以賣高價。中國生物公司被并購的不少，應該不會如TIKTOK一樣，國内法律不允許賣身。
因爲制裁約等於傳奇賣身，用這個來做空金，並不合邏輯。章老闆現在只有金的股份，賣身可以直接發20元特別股息。
楼主好文~~抛开短期情绪来看，想想几个问题，聊以自勉：
1. Carvykti进二线以后，销售峰值50亿+美金是不是确定的，如果是的话，把传奇股权作为小金的市值锚是不是可行的？
2. 小金除传奇外的其他部分，即便受制裁，是不是就一文不值了？
3. 既然现价明显低估，不管短期怎么折腾，最终向上是确定的；那该我们着急还是空头着急？
4. 作为小散，没有资金优势，缺乏研究能力，在确定性的机会面前，如果连耐心和时间都不肯付出的话，凭啥该你赚钱？$金斯瑞生物科技(01548)$
既然要假设被迫卖掉传奇，那或许也要参考参考切尔西，被迫低价贱卖
核心问题我觉得还是业绩是亏损的 要业绩扭亏赚钱才好 康方 和黄 走势强势 感觉就是因为用业绩说话了
下有保底，又有足够的弹性，哎，也就港股有这种机会
只要有真材实料，就不怕制裁！
制裁不制裁，强者生存