中国巨石2023年年报解读:
周期底部,几乎没有什么亮点。收入下滑,扣非归母净利润腰斩,经营现金流净额大幅下滑,再加上原有的高额有息负债,似乎觉得中国巨石也有现金流压力了。
但是越到周期底部应该越兴奋,这可能是三年、五年、甚至十年一遇的投资机会。我觉得中国巨石的亮点是行业底部,公司扣非归母依然有20亿。
对比很多行业,周期底部都是亏的爹妈不认的。而玻纤是寡头垄断,中国巨石作为行业第一,熬过去就好了。
如果你觉得没有下一轮周期了,那么自然没有必要等待了。
发布于: | 雪球 | 转发:0 | 回复:26 | 喜欢:12 |
中国巨石2023年年报解读:
周期底部,几乎没有什么亮点。收入下滑,扣非归母净利润腰斩,经营现金流净额大幅下滑,再加上原有的高额有息负债,似乎觉得中国巨石也有现金流压力了。
但是越到周期底部应该越兴奋,这可能是三年、五年、甚至十年一遇的投资机会。我觉得中国巨石的亮点是行业底部,公司扣非归母依然有20亿。
对比很多行业,周期底部都是亏的爹妈不认的。而玻纤是寡头垄断,中国巨石作为行业第一,熬过去就好了。
如果你觉得没有下一轮周期了,那么自然没有必要等待了。
最好不投中国成为全球第一的企业,因为不知道企业经营到底是市场导向还是政策导向的,而且很可能市场是靠价格战打下来的,打下来发现因为种种原因,提价并不是想提就提,属于虚空垄断;企业是全球老二老三甚至老五的话,一直有追赶空间,行业老大会去定价,一直有国际估值对标。
巨石的核心问题是,这就是最差的结果,还是未来会更差?
周期底部≠价格低部,别在这发癫了
下一轮景气周期将是由下游需求推动,还是上游的供给出清推动呢?
巨石不知道,但$中国建材(03323)$ 这个熬过去更是星辰大海。
我擅长搞这一种呀。突然兴奋起来了。
这行业是否还有下个周期?失去的三十年里,可能是没有了。
问题是估值没有反映这么低迷的行情啊,还有400亿
那隔壁老二前三季度扣非17亿岂不是要上天
但是价格没在底部哎
一季度更差