在过去很长一段日子，大家都在纠结市场的主线是什么。其实市场未必需要主线，是参与者希望有个主线好简单参与，赚钱。所以主线其实指的是具备时代的力量，是巨大的趋势，是不需要勾兑、内幕，所有人都可以简单参与并且理解的，是不可阻挡的。
而市场自身是复杂的，自前年底放开以来，较为展开...
龙言猫语
专注趋势投机
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他的全部讨论
如果这次是因为央行11日的货币政策报告，重点呼应了“高质量发展”的要求，某个角度也就意味着金融的供给侧改革，要压缩无效低效信贷，央行也第一次提到通胀目标吧，要是因为这个将资产端也反转。可能会有很大行情，回调机会也不多。类似银行如果因为高质量发展压缩降低低效顺周期放贷，也能提估值...
解决地产负债率高，抵押物不足，现金流堪忧的方法就是再加杠杆？理解不了。
回复@滑雪特: 你之前说的是对的，你可以看他证券变动月报表，很清楚的列出了普通股6,437,900,319，然后额外又单列了權證（因为除息影响，本来的4.17现在可换440,180,586）和可换权证829,310,344。公告里也写明了可换权证上市代码是40580，但是我在外盘没找到交易代码，估计没上市，因为公告里也写...
这次保险反弹更多是趁地产东风，但是保险负债端已经反转，现在唯一问题就是资产端长期利率这个根本不可能说清楚的问题，所以从弹性角度配置H保险是可以的，风险肯定有，准备在回调后加仓部分。具体位置可以参考A的图买H
市场博弈明显偏向于有效价值和真成长，“高质量发展”，出海、红利、资源、中特估只是对部分表象的总结。所以这个阶段确实是对H十分有利，以前的所谓北水夺取定价权依然是炒垃圾找接盘，但现在是买资产，比A低那么多偷着乐。
另外最近H的强势说是东升西落并不为过。其实东也没升西也没落，但是...
回复@kreecn: 个人投资逻辑：
1.选能源作为投资标的是22年以来的逻辑。从22年选煤炭原油（滞胀下的能源需求刚性）过渡到23年开始选电（能源需求刚性的前提下国内旧经济通缩，导致电能源的原材料煤价下跌）。宏观的思路，在经济停滞的情况下能源是最最刚性的，而且现在有这种需求增速的行业很少...
从商业模式上来说，轻资产或者无形资产意味着不需要多少资本开支就能赚到源源不断的钱，这是茅台和美科技股无敌收益的原因。而制造业的问题是资本开支得到的设备可能会过时，在竞争中不得不淘汰旧的设备而不断进行新的开支（这就是新兴制造业爆发式成长后依然归于沉寂的原因）。现在流行的资源行业...
华能H：核心仓，宏观上看内地产链商品通缩并且能源刚需+高杠杆资本开支可能见顶。预计持仓时间到明年（甚至更晚），预计空间100%~200%。持仓时间长一个是利润释放，一个是验证资本开支见顶，一个是大家洗脑需要时间。
长汽车H：看季度财报，认可一带一路出口，认可以高毛利产品而非销量为先。...
中概互联网：目前可以算是价投了，自由现金流，稳步增长，开始回报股东。问题是内需。所以只能算有alpha没有beta。美科技股等于是全球的alpha，所以要好很多。
海油H：全球beta（这几个月美股油气也涨）+国内beta（央企红利、看空内需）+自身alpha。我前面因为不看好全球继续有beta卖早了。
昨天美国数据出来，铜油金都在涨，这是倒果为因，因为滞胀所以涨商品？明明是因为商品涨加上经济不能完全承受才叫滞胀。美国一枝独秀都这样，其他可想而知。坚持电力仓位
回复@toudacai-: 我宁可相信黄金也不相信有色//@toudacai-:回复@toudacai-:哪有什么顺周期，有些东西顺不起来了
回复@hunterXhunter: 阿里这类优质中概确实有自由现金流且不贵了。只是这行业竞争还是比较激烈的。PDD业绩一直超预期啊，这方面要拿的很长久，看得有那么清楚吗。//@hunterXhunter:回复@洪荒力ant:用后视镜看问题的都是小白, 没有什么意义的. 现在全网都在吹资源股, 黄金股. 我中海油和神华H都减仓...
涨黄金、比特币就是对货币不信任，国内涨神华、海油（关键是去年前年基本面好还涨的不多）就是对国内经济的不信任。所以我不太相信商品通胀（铜之类）的故事
依然折返跑。滞胀好的是能源，衰退通缩差的是商品，掉的是利率，我觉得有一个行业是唯一的选择//@龙言猫语:回头看，虽然我觉得会折返跑，但是每次我都觉得是要冲过去了，结果又回头。。。虽然没做到波段，没做好资金加减，也没挑选最好标的，但能大部分仓一直坐在车上勉强也可以打个60分了。
去年就把海油卖了，因为我觉得从21年开始都2年了，该涨的都涨了，周期啊，难道还来个十年长牛？结果年初这一波，我不能说海油不值，只能说为什么过去不早点多涨上去？很可能是社会经济环境变差的共识更加凝聚，越来越多资金去选择了这种价值。从这个角度看，我加仓了一些华能，资金是否会继续凝聚...
大熊市的体现：火电和煤炭一起涨
回复@toudacai-: 我感觉就是等大招，暂时想不到啥大招，但是当前形势这么差，一定得有些做法了，熬呗，熬不到就不下场了。这波HW概念又把残余流动性（韭菜资源）一扫而空，暂时休息不做了。价投角度还不如看港股。//@toudacai-:回复@toudacai-:周末和敦大交流了一下，滞胀线确实有超额收益，但是我...