不可胜在己,可胜在敌
总持仓占比达到76%,属于明牌持有,明确告诉基民他的持仓标的,对于基民而言挺友好的,因为能够知道自己的基金买了啥东西。4瓶酒+4个互联网巨头+1家银行巨头+1家奶业巨头
数据来源:天天基金每日累计净值
起始时间:2015.02.10
截至时间:2023.07.21
最高涨幅:5倍
最大跌幅:50%
通过梳理历年张坤的持仓结构,可以发现张坤的标的依旧数据白酒+消费品为主。目前白酒板块的总市值约4.61万亿,是除银行板块以外最大的行业,可以说白酒不起来,大行情远远没有来到。
中证白酒板块的阶段分析:
基于月线30均线分析可以发现,
白酒行情起步与2014年11月-2015年初,月线扭头向上。
白酒板块上行周期运行了整整8年半,从1891.77点一路狂飙到21663.85点,疯涨10倍
截至到2023年7月21日,白酒板块月线呈现出明显的下拐趋势。白酒已经涨了10倍了,够多了,下调很正常。
因此,白酒板块【暴跌风潮远远没到】。月线不上行根本不会有大行情
如此推理,下一波白酒行情应该在8年以后,即2030年左右。
张坤亏钱不是他的错,是赛道的周期性导致。想让张坤不亏钱,除非换赛道。
目前而言,国内没有几个赛道好过白酒。
对于张坤而言,不能空仓,只有死扛,只能死守。
基金规模太大,别的赛道容不下如此巨量的资金,况且别的赛道容易翻车。比如蔡嵩松、葛兰。他们的赛道周期时间更短,波动更大,甚至能够亏掉本基金。
4.张坤的亏钱解释
基于均线理论,网络爬取所有历史净值数据。按照30日和150日净值平均值,依次捕捉30日线【短期】和30周线【中期】。
研究结论:
中期,30周线持续下行
短期,30日线持续下行
该基金目前依旧处于观望状态。
我们的最佳入场位置在于30周线上行。
哪怕是定投张坤,也要等到30周均线上行。行情不上行,没有大行情,最多也就是波段行情。