$华域汽车(SH600741)$ 以为业绩将有大雷的人要失望了,可是分红却是爆了个小雷。
业绩持平,现金流好转的情况下,分红却有百分之十几的下滑,这个确实让人颇为意外,管理层应该在业绩发布会时给大家一个交待。
从年报来看,行业规模的扩大,却导致了竞争加剧,华域的毛利率、净利率都在持续走低。
好在有规模效应,这个应该是华域的核心竞争力了,其实在竞争加剧的情况下,规模效应会成为企业更有力的一个保障。
也进一步说明华域的产品力还是有的,在上汽处于低谷,不断拉胯的情形下,外部市场拓展得力,汽车国产化对华域成了双刃剑,抵御了风险,也被拖累了成长。
投资总是要向前看的,华域的业绩指引还是让人觉得有了一定的保障,今年更多的要看看能否止住毛利和净利的下滑趋势。
还有就是不知道汽车雷达未来会不会有惊喜。
当然上汽能不能走出低谷,或者说稳住下滑趋势也是一个关键,再者就是,跟随汽车国产化浪潮,能否扩大市场份额,这样的话,华域的增长可期。
而对股价的推动还有就是应该加大分红比例和力度,期望来个中期分红吧。
总之,目前的PE和PB都是处于低估状态吧。
股价不涨,年内一分红,估值可就更低了。
实在不行,当个吃息债权拿着。