最近去商场发现一个问题，商场人少的离奇，就连之前很火的家乐福也撤出了昆明，沃尔玛也看不了几个人，很多商场基本看不到人。客流是分众用户的价值，也间接决定了分众的价值，因为分众主流点位在商场、写字楼和高端住宅小区。
为什么商场客流会少了这么多，我想从交易最底层的逻辑去理解，就是商品的需求侧和商品的供给侧。
第一:商品需求侧，是购买商品的大众，因为疫情的创伤，大众储蓄意愿越来越强，消费意愿越来越低。所以需求侧明显走弱。但是这个需求侧的走弱，不少人寄希望与疫情后消费慢慢等恢复。但是这个恢复能到啥程度，啥时候恢复，是个未知数。特别是人口老龄化，的大环境下，对需求侧影响特别大。
第二是:商品供给侧,这些年商品供给侧的结构也发生了不小的变化。这里供给侧我认为主要分为两部分，第一是线下商场类的商品供给，第二是线上渠道的商品供给。因为疫情的推动，和各种各样平台的崛起，线上渠道占比越来越高。线上渠道有着自己的成本优势，以及各种补贴活动，慢慢等蚕食了线下的份额。
从需求和供给侧来说第一个点需求侧，可能会恢复，叠加老龄化，恢复时间点不知道。第二个点，供给侧的竞争，我觉得线下不占优势，这个可能会在竞争中越走越差。当然有很多商场供给，线上没法提供供给，比如高端餐饮，儿童乐园等。所以供给侧对商场影响有不小影响，但不是全部影响。
总的来说商场客流的逻辑可能真在慢慢发生变化，从而影响分众的价值。对于一个看价值来做投资的我，对于这个点的变化，可能需要适当压压以前心中的估值。