人生就像滚XUE球

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关键是没有很强的竞对，随着数据和模型的不断升级，这种优势会成为不可替代的竞争力。

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回复@张玄机: 简单测算了一下，pdd gmv q1增速在 17%-38%左右（假设tr高于去年q4的 5.5%）。广告增速55%，tr增长应该不太多，我们假设在 5.5%-6.5%之间。可以预估出大概的gmv增速如上。考虑到pdd全站投广告产品的渗透率的提升，tr应该会提升，如果跟q3的tr保持一致（6.3%），那gmv增速是20%，如果t...

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回复@粗算师老澄: 1）实际上全站推广这个广告工具出现以后，对于商家来说已经不再有自然免费流量和商业化广告流量的区别，只有商家ROI的概念。本质上是让商家互相卷，在用户体验，价格力，售后服务等方面比拼。
2）是否有天花板取决于竞对、线上率、居民消费等因素，目测国内接近，但国际化有...

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1）比较赞同其中的一个观点，投资是看未来，2-3年，或者5-10年。腾讯阿里pdd这种级别确实跟国运绑定在一起。 2）归因部分，pdd的阿尔法来源主要是黄铮本人（个人观点），至于黄离开以后这种惯性能持续多久，无法判断，但影响力肯定会逐渐下降，甚至归零的一天。

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1. GMV增速 YOY 10%、客户管理费增速 YOY 5%，2023年1季度由于疫情刚放开，基数较低；GMV是否可以持续增加还需要观察；
2. nongaap YOY -10%，确实是自己的战略转移导致。从天猫回归淘宝，天猫的货币化率更高，整体TR下降。看了一下QA环节，新的广告工具全站推广只是试点，后面管理层还是寄予...

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回复@人生就像滚XUE球: 最近又看了一下马斯克在最近财报里的视频，一个基本的判断：fsd12是自动驾驶的chatGPT时刻，剩下的是调优。
Fsd miles从v12开始猛增，从0.9B-〉1.3B，大量的人最近在使用，。又提供了训练的数据，从1.4B mile往后对模型的改进会越来越优秀，也会越来越快，也会成为自动...

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回复@梁剑: 可能是跟我在国内开的习惯和规则有关吧，国内在红绿灯之前车道之间都是实线，一般不允许变道。而且等红绿灯的车道如果有三个，过了红绿灯可能会变成2个车道，必须在过红绿灯之后变道。
这个可能会引发另外一个话题，各国的交通规则不同，需要fsd针对不同的国家做模型的fine tune调...

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那样会显得他们比较聪明，懂的多

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Opposition Point of View:
1. 全自动驾驶的风险主要在监管。目前有关部门对自动驾驶并不友善，Cruise就是最好的倒霉蛋例子。可以安全开很多年，一个事故就回到解放前。而如果特斯拉的FSD只是作为ADAS，会有多少人花12K去买，目前看是比例不大。
2. TSLA的远期市盈率仍在50倍以上，可不是...

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特斯拉到底是一家车上企，还是一家AI科技公司，是否迎来了chatGTP时刻，我有点想不清楚。FSD能否驱动特斯拉未来呢
Positive VIew
1. AI的应用，自动驾驶是非常好的应用场景。FSD在自动驾驶领域的领先程度是巨大的。
2. 技术带来的经济效益慢慢体现，FSD的订阅量提升。
3. 特斯拉证...

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我的理解，
1. 认错 & 肯定Joe和吴妈一年来的变化
2. 改革，重回客户价值
3. 未来，技术变革与AI
4. 给大家加油
马老师还是在讲“让天下没有难做的生意”，这种to B服务商家的使命，真让人担心。跟Joe采访里提到的消费者才是最终的客户，是完全不同的意思。

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1）看了很多分析 $腾讯控股(00700)$ 财报的帖子，都在说超预期好公司之类的，看看美国主流的华尔街日报怎么评价的呢？
2）南非大股东不断的抛售，背后的风险和担忧才是需要引起足够重视的。就像昨晚的$拼多多(PDD)$ ，靓丽的财报背后缺是大量的抛售，高盛的建议不是空穴来风吧，但雪球上很少对...

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回复@曼巴投资: 抖音未来的低价策略，应该会对pdd有一定影响。//@曼巴投资:回复@罗李生:别叫大佬，叫曼巴。
大概就是 要选品，平台方要控制品类或价格，不够好（或不够便宜）根本不给展示机会。像costda、山姆超市都是商品逻辑（人为先）。
相反，卖场逻辑是，我搭建卖场（流量），你们谁...

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回复@行者东东已注册: 同意，主要要看gmv市占份额的变化，广告收入的take rate都是可以通过算法调节的。在我看来，gmv应该是下降的（订单量双位数上升，但客单价下降），但广告收入并没有下降（you 0%），说明管理层还是尽量在维持广告收入上还做的不错。//@行者东东已注册:回复@曼巴投资:新领导上...

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Meta 将近18%的ad load令人发指，但同时也说明了用户粘性很强，同误判。$Meta(META)$

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我刚打赏了这个帖子 ¥6，也推荐给你。

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回复@江南春m7v: 1）无理由退款和基于数据分析退款，还不太一样吧。2）竞对上，从偏袒商家一点向偏袒用户的方向做些倾斜，策略上是没有问题，因为用户就是流量。提升用户复购率，抢占更多市占率，这个竞对策略我觉得是正确的事情。//@江南春m7v:回复@人生就像滚XUE球:淘宝在做正确的事吗？这是无底...

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淘宝正在做正确的事情，点赞。to c用户体验上，pdd比淘宝做的好的地方其实主要就是两点：价格和退货，这两方面可以看到淘宝都在改错。 阿里要想走102年。核心的竞争力应该体现在适应变化上，遇到困难如何改进，拭目以待。

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回复@天地侠影: He did what he wanted to do. RIP//@天地侠影:回复@大唐炼金师:Rick Guerin 活到90岁，2020年去世。1973、1974两年损失惨重，是个热爱生活的高杠杆投资玩家。某种意义上说，这三个人当中，Rick是最幸福的男人，哪怕钱最少。芒格跟Rick一直关系亲密，感觉他和巴菲特，有点“道不同...

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回复@我的梦q: 预估市盈率//@我的梦q:回复@人生就像滚XUE球:不是66吗