四十开始喝茅台

讨论

$中国平安(SH601318)$ 平安在股权投资上，地产股已经全部清仓了（碧桂园是赚了不少的，华夏幸福大亏），现在几个重仓的股权投资都赚的很不错：汇丰，港股工商银行，长江电力。 弄不好再过一年，可能出现在茅台的十大股东里了（1700左右价格，股息率已经能满足保险资金投资了）

讨论

$汇丰控股(00005)$ 平安投资汇丰，终于熬出头了。整体看不是完美投资，但是也赚了不少。 2017左右开始投资，下跌过程中一直加仓，估计平均购买成本可能在55港币左右，这7年分红超过3美元，分红后现在成本大概30港币左右。 这个时候在新高减持（假设减持一年，比例降低到5%以内），拿个8年，回报率...

讨论

$洋河股份(SZ002304)$ 股息4.7%，估值14PE，如果还能双位数持续增长，会是这个估值吗？ 如果能稳住业绩，个位数增长，就OK了。

讨论

$贵州茅台(SH600519)$ 这两年丁总做了很多实事，后面看是否能推动再做如下几件，茅台就脱胎换骨了。
1、继续深入数字化，最好能配套牛逼的物流（保证不掉包），让任何人买茅台酒不怕买到假酒。总之，让任何普通人容易方便的买到真茅台。
2、国际化需要推进，这是纯真增量。
3、分红提...

讨论

对的，10年后EPS 120，5年后大概EPS 100左右，按照70%分红（茅台作为大A标杆，根据这两年分红趋势，大概率会70%以上） ，股息率3.5%，5年后股价2000，10年后股价2400。

讨论

$贵州茅台(SH600519)$ 茅台产量5.7万吨，是可统计的白酒产量600多万吨的1%， 再加不可统计的农村小作坊量酒（这个应该海量），占比可就更低了。1%的占比会是过量，没人消费了？
1、喝酒的人数量减少应该是趋势，但是喝好酒，少喝酒会是趋势。
2、影响喝茅台最主要因数是价格+够买渠道（假...

讨论

回复@ssail: 5年内平均10%增长应该是保守的，这次出厂价提价+2026年销售可增加20%+直销比例提升。 这三个增长点，可维持年均10%增长。 5年后再提高出厂价200再可维持较低增长。 如果说茅台5年后不具备提价能力，或者现在1499销售价格都守不住，那就另当别论。//@ssail:回复@朴素的打新小探险家:如...

讨论

回复@做自己的赵云: 茅台不会无限扩产，按照规划10年后大概8万吨。2023年产量5.7万吨，销量4.2万吨。扩产到8万吨后，应该再也不会扩产了，作为顶级消费品，2000以内的价格，肯定不愁销售，10年后，钱会继续毛，1499的茅台就根本不贵//@做自己的赵云:回复@朴素的打新小探险家:为什么茅台的产能可以...

讨论

回复@黑天鹅稳稳的幸福: 缓慢增长后，非杠杆经营的永续品牌行业，不能按照银行6%股息来估值，也不能按照高速5%来估值。 如果茅台按照5%，拿高速银行油该如何？ 3%左右比较合适。 高于10年期国债，也高于3年定期。//@黑天鹅稳稳的幸福:回复@朴素的打新小探险家:简单粗暴，直击要害！

讨论

$贵州茅台(SH600519)$ 一堆人在讨论茅台估值，一会说27PE太高，一会说股息率太低，一会说喝白酒的人少了，一会说金融属性没了存量茅台会砸盘，没有人再存了。 感觉其实这一切都没有说到点子上。 各种说法太复杂了，其实就拿永续行业股息率来估值就好，2.5%～3.5%（会有杠头说为啥不用4%，5%股息率...

讨论

喝茅台的群体增加了不少，1499一瓶，对高收入者根本不算啥。 喝酒的和不怎么喝酒的都认为茅台是好东西，人生在世，偶尔尝尝不可以吗？ 少喝酒 ，喝好酒。

讨论

收藏还分很多种，有藏了自己舍不得喝的，也有藏了留着后备用的。 只有倒买倒卖的想高价出货，1499买不到已经5年以上，绝大部分炒家成本很高。 他们就盼着茅台大幅提高市场指导价出货。 茅台公司就不如他们意，5年就提200，然后走量。 你们想2000买，1499卖，随便。

讨论

$贵州茅台(SH600519)$ 酒是拿来喝的，不是拿来炒和囤的。 从1499炒到2500，对茅台公司没有好处。巨大的屯酒对以后茅台提高市场价百害无一利。
1、全国几千家经销商，没有一家能买到1499的飞天，不是很搞笑吗？
2、可能有些牛逼经销商能量太大，茅台不敢动，但是新增的量不给说的过去吧。 ...

讨论

回复@细腻的财经小鱼塘: 想的太简单了。 可能有些经销商的能力可以换掉董事长。 全国几千家经销商，一家都买不到1499的茅台，这不搞笑吗？//@细腻的财经小鱼塘:回复@朴素的打新小探险家:直接换掉经销商，全部在i茅台上卖不就行了？

讨论

茅台自己主动背刺飞天市场价，提高开瓶率。 全国那么多经销商，一瓶1499的都买不到，出厂价到1499市场价，50%毛利率都不满足。 销量提高了，才能保持增长。 估计2030年内，市场指导价都在2000元以内。

讨论

很快就会赚钱了，一季报估计大副增加，年底PE23，股息率超过3%。 这次自己背刺飞天市场价，就是为了大家炒作，提高开瓶率。 短期，长期都利好茅台公司。

讨论

$贵州茅台(SH600519)$ 为啥我认为搞巽风，提高直销，自己主动背刺飞天市场价格，是利好茅台；为啥各种自媒体，短视频都是大叫利空，包括雪球群里的。
1、不到1000的出厂价，给经销商指导价1499，经销商赚50%还不知足，然后1499也不知道卖了多少，有多少是囤起来炒了。 囤的越多，越不利于茅台...

讨论

$贵州茅台(SH600519)$ 高价（高于1499指导价）收购去炒茅台的，炸了不是更好吗？ 才能看出到底有多少炒的。 那些牛逼的经销商都是900拿货去炒，你偏要高价收购去炒。 炸完，茅台提市场价。

讨论

$上港集团(SH600018)$ 股息增加3分，增长20%，不少了

讨论

$中信证券(SH600030)$ 感觉好搞笑啊，中信就是一个皮条客，人家客户为啥就不能做空啊？ ZJH可以找到违法的证据，往死里罚。 要么找到对手盘，把做空的打残。 中信是个公司，也要自负盈亏的。 股票一跌，除了骂ZJH，现在开始骂券商了