才许

讨论

回复@注定孤独的旅程: 我等半导体跌下来再买。//@注定孤独的旅程:回复@才许:买半导体是对的，但不要买主营收入为光伏的半导体股票，别说石英股份，你看看晶盛机电，今年一季度还是增长的，市盈率也不高，就是因为带了光伏概念，所以也上涨乏力

讨论

要不是石英股份上涨的空间远远大于半导体，我也会买半导体。

讨论

回复@祥和的开源小王子: 请问不盈利的建设费用具体指的什么？在报表的哪一部分有说明？//@祥和的开源小王子:回复@才许:报表都不看吗，不盈利的建设费用算进去了，剔除后正常的50%左右。

讨论

回复@菲恬: 有道理。//@菲恬:回复@才许:是啊，所以需要： 1.明确集采执行的时间，这样才能判断这个集采开始影响的时间； 2.根据集采报量和集采签约量来大致判断增量或者减少量

讨论

回复@A股研究员: 那就拭目以待吧。//@A股研究员:回复@才许:你搁这做梦呢，知道什么是同质化什么是差异化么，同质化的产品，用谁的大差不差，曾经石大胜华说自己的产品纯度更高，有竞争力，可后来呢，竞争者涌入，其他公司的纯度稍微差点也能用，这可是用在新能源汽车上的，要保证安全性的产品，远...

讨论

回复@菲恬: 集采影响的预判若是没有详细全面的数据还真的不好做。//@菲恬:回复@才许:“而惠泰受集采不利影响较小。”
针对这句我来说几句：
1.惠泰这几年营收和净利润暴增，主要来至于冠脉通路，从2019的1.+亿增长到2023年的7亿左右（电生理属于正常增长）；
2.惠泰冠脉通路的优势是在...

讨论

回复@隼大人-趋势派: 你看清楚，石英股份的更大空间在半导体市场。//@隼大人-趋势派:回复@才许:脱离这个词用得不对，哪有光伏整体趴窝，石英一飞冲天的道理？

讨论

回复@A股研究员: 你要是说光伏组件市场适用于囚徒困境我认可，但不能生搬硬套到高纯石英砂市场。对于光伏组件，国内由于存在几大势均力敌的厂商，在技术层面相差不大的情况下，很容易走入囚徒困境。对于高纯石英砂，一是国内只有石英股份一个寡头，技术和矿源领先，其他公司只有追赶的份根本不是石...

讨论

回复@往事如云烟: 原来你在猜啊//@往事如云烟:回复@才许:管那么多干嘛？反正他是国网的亲儿子，订单能拿得到，政策不变的话业绩还是稳的，不就行了。这种国企产业，你以为会有多少原创性的高尖端的东西出来吗

讨论

回复@w16808: 买入时不只在一个时点。//@w16808:回复@才许:争不过你，但愿你是对的，我只是提示事实，也没那个实力做空，告诉你一声，开始该做多的时侯，我可没犹豫和手软过，可在这个时点做多，我比不过你。

讨论

石英砂面临的局面不是囚徒困境的模型。

讨论

回复@BRP3-0618: 先看看宏观上光伏、半导体行业的发展前景，再看看高纯石英砂和石英产品的国产替代逻辑。详细就不说了。//@BRP3-0618:回复@才许:以前石英股份处在高速加速增长期，市盈率肯定高，从今往后公司的增长如何呢

讨论

回复@w16808: 你是典型的盲目看空。//@w16808:回复@才许:那么高的存库，己不以前的高价了，不减值终有一天得减。

讨论

回复@BRP3-0618: 这是个好问题。说实话，我只是凭感觉给的很保守的10倍估值，因为很明显这个估值是很值得买入的，我没有严格的推论。若把眼光放到光伏耗材市场上，1）捷佳伟创、高测股份、帝科股份等光伏行业耗材龙头公司目前市盈率10倍左右，我没有深入分析其原因，但查了一下其近5年历史市盈率，...

讨论

回复@程野王: 我喜欢当个笨人。//@程野王:回复@A股研究员:我才是最笨的 😄

讨论

回复@服战魔法师: 又不是业绩好就一定要回购，回购和业绩之间没有必然性。//@服战魔法师:回复@才许:公司为什么迟迟不回购 ？说明二季度更坏 ，就是说有亏损的可能 。

讨论

回复@A股研究员: 石英管棒28%的增长率已经很保守了；高纯石英砂我按照2022年的销量和价格算还不保守吗？上游矿签的长协，而且下游跌价了，上游没理由涨价。你别坚持了，现在是难得的买点，收益风险比还是挺大的。//@A股研究员:回复@才许:销量下跌，上游价格上涨，考虑过没有

讨论

回复@A股研究员: 11万每顿毛利率估计也有50%以上，要亏损估计要跌到2万元每吨以下。别吓唬人了，中报见吧。//@A股研究员:回复@才许:你怎么一点前瞻性没有呢，现在没有亏损，随着新进来的越来越多，亏损的概率不就是上去了吗，建好的厂房，买的设备，请的员工，都是要付钱和折旧的，但是由于销量不...

讨论

回复@尖果核: 言之有理。//@尖果核:回复@才许:继续融资准备接着熬，企业最重要的就是现金流，不知道还要卷到什么时候，光伏企业虽然亏损，但是前几年的利润还在手上，要倒闭几家才能出清产能，这样看起来没那么快。

讨论

$石英股份(SH603688)$ 保守来说，2024年石英管棒按照2022年增长率28%计算，净利润16亿元；高纯石英砂按照2022年利润12亿计算。2024年合计净利润预计28亿，给10倍市盈率，估值280亿，目前至少有40%的上涨空间，在中报前后可以见到。