随便谈谈 的讨论

天孚通信的投资者都咬咬切齿，场外的投资者都感激流泪，爱恨交叉，五五开吧。
我呢，从来没持有过天孚通信，也从来没有看好过，即使3月份涨得很高，也依然不改变我的看法。 我既不唱多，也不唱空，只唱实。我也不搞粉丝营销，不关注粉丝的数量，并且每隔一段时间，还要专门清洗一遍粉丝。
对于天孚通信，我讲的都是长期的逻辑框架。短期谁也无法判断准。不能说我周末讲多了，导致周一大跌，这完全是莫须有。说不定明天还大涨呢。
从长期看，100亿的天孚通信，与600亿的天孚通信，需要的逻辑内涵是完全不一样的。就好比，6岁小孩，与20岁少年，我们对他的要求完全不同。说实话，我可以很清晰地看到3000亿中际旭创的逻辑内涵，也可以很清晰地看到1200亿新易盛的逻辑内涵，但真的看不到600亿的天孚通信的市值支撑点在哪里？ 我的模型中，假设天孚通信今年18亿利润，明年30亿，比所有的卖方机构预测的都要乐观，但是，依然无法得出600亿还有很大弹性的结论。

你以前的逻辑里还有FN主要是保障供应链安全，但美国明明已经有了Coherent，所以你告诉我在他没有必要没有兴趣做光模块的这个假设下，FN的数通营收是怎么做到一年增长150%？所以你为什么觉得市场化的采购不能包括FN？光模块就必须走一体化？FN代工的模式走不通？任何行业都有ODM，怎么在光模块这里就不配了？你的一切逻辑建立在你对mellanox商业决策的假设上 这不离谱吗？你凭什么以一个非业内的中国投资者的视角去判断？你做出这个判断的逻辑在那里？

Mellanox 通过天孚通信做光引擎，然后通过Fibrinet做光模块，甚至找一个比Fibr更牛的代工厂做光模块，都在我的模型中体现了，否则根本就不可能实现24年18亿、25年30亿净利润的可能。
Mellanox的主业是90%毛利的交换机和网卡，光模块本来就是标准化产品，没有战略控制点的价值，他通过市场化采购实现的成本更低，供应更有保障。他有必要、有兴趣把自研光模块做大吗？
so what？ 做了Mellanox的生意就应该高估值吗？ 道理何在？
天孚通信的市值虽然我并不看空，毕竟行业β在这里。但要再上台阶，唯一的可能是自己做模块，自己开拓海内外的客户，转变成Tier1玩家。

这不跟你的供应链安全理论自相矛盾了？coherent烂泥扶不上墙那不是更要靠fn来做？难道靠aaoi？哎 2万粉的人连讨论的格局都没吗？

要不我给你讲一个天孚的逻辑？FN在1.6T直接拿到英伟达大单比xys拿到的概率要大 FN本身美国供应商的优势+天孚毛利空间 只要FN能够把更多的资源投入到数通中 天孚成长空间也很大 都看到xys1200亿了看不到600亿的天孚我只能说有点离谱了

疯了，你是怎么做到这么普通又这么自信的？

请不要顾及我的体面 把我的脸打肿 我想知道 fn 给mellanox的800g光模块价格是多少？

来啊 等你的雄文

领导 说说妇联怎么样

没正面回应你的疑问又称你为韭菜 还有啥追问的必要[捂脸]