AI集群的增量部件，散热也是核心，逻辑有两个：

1、并且随着产品升级换代，器件的功率密度越来越高，散热的Capex占比会越来越高。以前需要散热的器件，需要散热。以前风冷散热的器件，要用液冷。以前普通液冷的器件，需要用侵没式。

2、数据中心能耗上去后，政府的节能减排标准持续加严。逼迫企业用更高效，更环保的散热新技术。

投资标的的选择：

1、国内要是一供；

2、参与海外大厂建设的预期明确；

3、最好是跨多产业（比如数据中心+储能等），以分散风险。

$上证指数(SH000001)$ $深证成指(SZ399001)$ $创业板指(SZ399006)$