从目前的市场需求能见度看，比较清晰的轮廓是：

2024年的800G大约1000万支；2025年的800G大约1400万支（增长40%），1.6T的需求大约400~600万支，等效到800G是800~1200万支。

按照800G归一化口径，明年的光模块市场需求，是今年的2.2~2.6倍，增速120%~160%。由于1.6T的利润比800G高30%，如果按净利润算，2025年 vs 2024年，同比增速在 150%~180%左右。

2024年这么高的增速，仅仅是一碟开胃菜。

2025年才是光模块增长斜率最快的年份。

2026年往后，看大模型，如果GPT5、GPT6继续以100倍的规模膨胀，估计2025年也仅仅是一盘开胃菜。没办法，scaling-law决定的。

(上述分析根据市场公开信息进行逻辑推理演算，数据的准确性未经考证，仅仅代表对市场趋势的大概分析，不做投资决策推荐。股市有风险投资需谨慎)

$上证指数(SH000001)$ $深证成指(SZ399001)$ $创业板指(SZ399006)$