一、量的逻辑
工业富联是全球服务器、交换机等3C设备的代工王，Nvidia的御用服务器代工伙伴。NV的增量，基本可以等效为富联的增量。 中际旭创是全球数据中心光模块龙头，NV、Google等一供，市占率超过50%。 不过从二者的市场地位、市占率来看， 工业富联 稍胜 中际旭创。
二、价的逻辑
1、工业富联是完全的ODM、JDM代工服务商，方案设计开发均有由上游芯片商或者云服务商完成，毛利和净利润都非常确定，基本没有价的逻辑。
2、中际旭创的光模块，是一个独立的产品。在云服务时代，光通信每5年演进一代；在AI时代，光通信标准演进缩短到2年。每一代新技术，会产生很多研发投入和创新，早期利润高，后期利润下降，从而产生盈利能力的周期，由于技术周期缩短，盈利周期减弱，高盈利的时间会更长。另外，在未来1~2年，光通信将迈入硅光时代，旭创作为硅光的先行者，率先量产自研芯片，有先发优势。更重要的是，硅光渗透率上去后，中际旭创将从一个光模块的代工厂，转型为具有上游自研芯片能力、垂直一体化的光通信高科技公司，毛利和净利润均会改善，从而实现二次增长。
结论：
1、中际旭创、工业富联这两个公司，都是A股中受益全球AI算力基建最大的公司。
2、工业富联，量增、价不涨。
3、中际旭创，量增、价涨，戴维斯双击。
$工业富联(SH601138)$ $中际旭创(SZ300308)$ $创业板指(SZ399006)$
(说明：本人同时持有这两支股票，属于利益关联方。本人对AI产业链兴趣浓厚，将所思所想分享出来交流，鉴于股市的不确定性，不推荐任何股票。)