工业富联-液冷方案彰显优势，工业富联数据中心综合服务能力全球领先
事件：工业富联旗下子公司鸿佰科技(Ingrasys)近日出席英伟达2024 GTCAI大会，展出与英伟达合作开发的新一代AI服务器与液冷机柜等多项技术和解决方案，为全球高性能人工智能数据中心提供强大算力支持的同时，提供具备成本效益和可持续性发展的应用。【】
点评：
展出GB200 NVL72液冷方案，...
快乐炒手
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他的全部讨论
九典制药-快速增长的平台型贴膏龙头企业
投资逻辑：1）核心产品洛索洛芬钠凝胶贴膏受益于外用贴膏渗透率提升+院内深耕+院外渠道加大投入，有望继续快速增长；2）酮洛芬凝胶贴膏2023年底进入医保，格局好，2024年预计开始贡献收入增量；3）贴膏/贴剂管线丰富，预计2024-25年将有约4个贴膏产品在...
事件：公司发布23年年报，23fy实现营收/归母净利/扣非归母净利6.8/0.18/0.24亿元，yoy+9.3/-37.6%/-14.5%，24Q1单季营收/归母净利1.7/0.17亿元，yoy+17.7%/+51%。【】23fy净利下滑主要系计提了部分商誉及特种添加剂盈利能力下降所致。（）
纤维行业增速较快，特种添加剂业务收下游影响明显
格林美-前驱体行业领先企业，受益以旧换新政策回收业务未来可期
公司是国内前三的锂电三元前驱体材料生产企业，并在资源综合利用领域深耕多年。【】公司成立于2001年，成立之初聚焦于废弃金属、电子废弃品等物料的处理及回收。（）在二十余年发展时间里，公司业务版图已经拓展至三元前驱体、四氧化三钴、正极材料、镍冶炼、动力电池综合利用、报废汽车综合利用、...
事件：公司发布2024年一季报。【】2024年一季度实现收入18.4亿元，YoY+58.7%；实现归母净利润4.0亿元，YoY+95.2%。（）石头引领行业创新，产品力受到国内海外市场认可，公司Q1收入、业绩高速增长。全球扫地机普及率仍有较大提升空间，行业仍处在产品升级周期，石头有望充分发挥产品优势，继续保持...
结论与建议：
尽管由于研发强度提升以及非经收益减少导致公司1Q24净利润下降，但从营收端来看，刻蚀设备业务增速仍然迅猛，1Q24公司营收创历史同期新高，长期向好趋势不变。【】
展望未来，作为本土半导体核心设备的龙头企业，公司立足于刻蚀设备以及MOCVD设备市场，同时布局沉积设备领域...
鸿路钢构-首次覆盖报告：钢结构行业龙头，智能化改造可期
核心观点
钢结构市场稳步增长，市场集中度依然处于低位，23年CR5仅7%。【】《钢结构行业“十四五”规划及2035年远景目标》预测到25年，全国钢结构用量将达1.4亿吨，22年-25年CAGR+15%。（）行业下游需求稳步增长，22年新建公共建筑...
事件：4月26日，经纬恒润发布2023年年报及2024年一季报。【】2023年公司实现营收46.8亿元（同比+16.3%），归母净利润-2.17亿元（同比192.6%），扣非归母净利润-2.84亿元（同比-334.75%）。（）2024Q1公司实现营收8.9亿元（同比+20.3%），归母净利润-1.92亿元（亏损扩大），扣非归母净利润-2.2亿元...
阳光精机-新三板公司研究报告：光伏精密主轴“小巨人”，完成收并购使产业链向轴承和售后市场延伸
阳光精机-新三板公司研究报告：光伏精密主轴“小巨人”，完成收并购使产业链向轴承和售后市场延伸
光伏等领域精密主轴“小巨人”，2023年对晶盛机电创收占比41%
阳光精机2005年成立，是国家级专精特新“小巨人”企业。【】公司形成了“以高速精密主轴系列产品为核心，以主辊、弧形导轨及零...
科达利-2024年一季报点评：Q1业绩超市场预期，经营稳健盈利亮眼
投资要点
Q1业绩超市场预期：24Q1营收25亿元，同环比+8%/-9%；归母净利润3.1亿元，同环比+28%/-24%，扣非归母净利润2.95亿元，同环比+27%/-24%。【】Q1毛利率22%，同环比+0.04pct/-2.1pct；归母净利率12.3%，同环比+1.9/-2.5pct；扣非归母净利率11.8%，同环比+1.8/-2.3pct，超市场预期。（）
三诺生物-公司首次覆盖报告：血糖监测龙头强势登陆CGM市场，POCT业务延伸打造平台型公司
血糖监测龙头，多年深耕助力国产替代，首次覆盖，给予“买入”评级
三诺生物深耕血糖监测领域20余年，以优秀的产品性能和杰出的商业能力牢牢占据龙头地位。【】国内在产品力和渠道加持下把握血糖监测国产替代大机会，海外并购活动丰富产品矩阵和渠道资源。（）公司新产品CGM凭借自身优良性能，...
事件概述：
2023年公司收入/归母净利/扣非归母净利/经营性现金流净额分别为9.77/1.06/0.82/1.91亿元、同比增长9.39%/-13.05%/-5.59%/-45.63%，业绩低于市场预期、也低于股权激励行权条件，我们分析主要由于新材料业务低于预期。【】非经主要为政府补助0.27亿元（22年0.40亿元）；经营性现金流...
厦门钨业-首次覆盖报告：深耕三大核心业务，产业链海外布局加速
厦门钨业-首次覆盖报告：深耕三大核心业务，产业链海外布局加速
公司专注于钨钼、稀土和能源新材料三大核心业务
钨钼板块，公司钨产业链完整，同时以伴生难冶炼的钼矿为原料生产性能优异的钼酸铵、钼粉、钼坯、钼丝以及钼坩埚等钼制品，目前有三家在产钨矿企业（洛阳豫鹭、宁化行洛坑、都...
仙鹤股份-吨盈利改善显著，持续推进浆纸一体布局，成长动力充沛
仙鹤股份-吨盈利改善显著，持续推进浆纸一体布局，成长动力充沛
业绩简评
4月27日公司发布年报，23A实现营收85.5亿元，同比+10.5%；实现归母净利润6.6亿元，同比-6.6%；其中4Q23实现营收23.4亿元，同比+5.1%；实现归母净利润2.8亿元，同比+96.7%，扣非归母净利2.8亿元，同比+196%。【】
瑞迪智驱-新股覆盖研究
投资要点
下周一（4月29日）有一只创业板新股“瑞迪智驱”申购。【】
瑞迪智驱（301596.SZ）：公司主要产品包括电磁制动器、精密传动件及谐波减速机等，广泛应用于数控机床、机器人、电梯等领域。（）公司2021-2023年分别实现营业收入5.67亿元/5.87亿元/5.85亿...
天赐材料-2024年一季报点评：业绩基本符合预期，电解液Q1盈利底部明确
24Q1业绩基本符合预期。【】24Q1营收25亿元，同环比-43%/-25%；归母净利1亿元，同环比-84%/-18%，扣非净利1亿元，同环比-85%/-12%；Q1毛利率19.5%，同环比-11pct/-3pct，业绩基本符合预期。（）
24Q1电解液出货9万吨，全年预计25%增长。出货方面，我们预计公司24Q1年电解液出货9万吨，同增10%+...
沪电股份-数通PCB领域传统强者，乘AI之风实现业绩高增
平安观点：
国内领先高端PCB厂商，深耕数通和汽车两大领域。【】公司是国内高端PCB的领军者，相关产品以通信通讯设备、数据中心基础设施、汽车电子为核心应用领域，辅以工业设备、半导体芯片测试等应用领域。（）通过在行业深耕三十余...
投资逻辑：1）核心产品洛索洛芬钠凝胶贴膏受益于外用贴膏渗透率提升+院内深耕+院外渠道加大投入，有望继续快速增长；2）酮洛芬凝胶贴膏2023年底进入医保，格局好，2024年预计开始贡献收入增量；3）贴膏/贴剂管线丰富，预计2024-25年将有约4个贴膏产品在国内获批。【】
我国慢性疼痛患者超3亿，...
三诺生物-公司首次覆盖报告：血糖监测龙头强势登陆CGM市场，POCT业务延伸打造平台型公司
三诺生物-公司首次覆盖报告：血糖监测龙头强势登陆CGM市场，POCT业务延伸打造平台型公司
血糖监测龙头，多年深耕助力国产替代，首次覆盖，给予“买入”评级
三诺生物深耕血糖监测领域20余年，以优秀的产品性能和杰出的商业能力牢牢占据龙头地位。【】国内在产品力和渠道加持下把握血糖监测...
华润入主融合顺利，五年战略规划谱写新篇章。【】1）2023年1月昆药集团正式完成董监事会改组，华润三九成为公司控股股东，由原华润三九OTC事业部总经理颜炜担任副董事长、党委书记及总裁。（）公司2023年9月启动营销组织变革、形成三大核心事业部（777/昆中药1381/KPC1951），业务战略明晰。2）公...
深耕十余载，打造国内领先电子化学品企业。【】艾森股份作为半导体国产替代的领航者，是国内领先的电子化学品企业，在半导体封装用电镀液及配套试剂领域排名国内前二。（）公司成立于2010年，经过十余年的创新与技术积累，目前已确立国内传统封装用电镀液及配套试剂主力供应商地位，同时在先进封装...