怎么看待当前的市场行情与格局，无疑处于一个大分化、大撕裂时代，这两天周期崩塌紫金矿业、西部矿业、煤炭兖矿能源等大幅度回调，回调当然是正常的，也是必然的，市场最恐怖的不是下跌，最容易的亏钱的恰恰是以牛市的名义上涨带来的散户投资的疯狂追涨。高低切换之间可以清晰的看见，被疯狂追捧的高估的泡沫在破裂，被低估的在崛起，顺丰控股目前估值20倍，国内最优秀的物流公司，已经成为了国内物流行业的基础设施，以鄂州机场为中心，在进行全球化布局，将充分分享中国经济成长与全球化红利，长期持有无疑是极佳的价值投资标的，再看看最近在低空经济主题催化下的军工，军工产业化技术民用化，具备巨大的市场潜力释放空间，在看估值军工茅中航光电静态市盈率已经跌到了20倍，按照226年60倍市盈率的市场预估，十倍左右的市盈率，无疑是回到了长期价值投资的区间，可以看到资金角逐的不仅是概念，还有实实在在的估值优势，还有航发动力、中航沈飞等都回到了历史的估值底部，是市场上不多的可以进攻的锚。不要期待大走势，鸡犬升天、群魔乱舞，新的国九条将重构市场生态，按照价值创造的逻辑不断去修复，市场未来就只有一个主线以估值合理、可持续的经营能力。国内体制特点决定了国企的体制优势、资源优势、公司治理机制的优势，这也应该是中国特色估值体系的核心。